Temel EPS ve Seyreltilmiş EPS arasındaki fark

İşletmelerdeki karmaşıklığın artmasıyla birlikte, muhasebe organları finansal tabloların şeffaflığını, güvenilirliğini ve karşılaştırılabilirliğini geliştirmek için ellerinden geleni yapıyorlar. Son yirmi yılda finansal raporlama standartlarında sık sık değişikliklerin görülmesinin nedeni budur. 1997 yılında Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin her üç aylık dönemin sonuna kadar EPS'lerini “temel” ve “seyreltilmiş” olmak üzere iki şekilde hesaplamaları ve raporlamaları gereken yeni bir kural yayınladı. Herhangi bir şirketin finansal tablolarını görürseniz, her zaman hisse başına iki tür kazanç (EPS), hisse başına temel kazanç ve hisse başına sulandırılmış kazançlar bulacaksınız. Bu şartların her ikisi de şirketin paydaşları, özellikle yatırımcılar için farklı bir amaca hizmet eder.

Bu nedenle, her paydaş temel ve seyreltilmiş EPS'nin ne olduğunu ve birbirlerinden nasıl farklı olduklarını bilmelidir. Hisse başına karı inceleyerek şirketin yatırımlarından kazandığı kar miktarını hesaplayabilirler. Örneğin, bir şirketin finansal performansını değerlendirmeniz gerekiyorsa, bir işletmenin kazandığı net kâra ve bir şirketin kazandığı hisse başına kâra bakarsınız. Bu, şirkete yatırım yapmayı planladıklarında hissedarlara gerçek bir resim sağlayacaktır..

Temel EPS

Hisse başına temel kazanç, o tarihte ihraç edilen bir dizi hisseye dayalı olarak hesaplanan hisse başına toplam kazanç tutarıdır. Temel EPS aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

Temel EPS = (Net Gelir - İmtiyazlı Temettü) issued Çıkarılmış hisse sayısı

Fiyat-kazanç oranının hesaplanmasında da kullanılır. Temel EPS, bir işletmenin karlılık ölçüsünü ve bir hissenin gerçek fiyatını temsil eder. Bununla birlikte, bir birey iki şirketin aynı EPS'yi üretmesi durumunda aynı finansal performansı temsil ettikleri anlamına gelmediğini bilmelidir. Bir şirketin özkaynaklarını etkin bir şekilde kullanmış olması mümkündür, diğer şirket aynı miktarda temel EPS'ye ulaşmak için daha fazla hisse ihraç etmiş olabilir..

Seyreltilmiş EPS

Öte yandan, seyreltilmiş EPS, tüm varantlar, hisse senedi opsiyonları, konvertibller ve diğer uygulanabilir seyreltilebilir menkul kıymetler ve o sırada ihraç edilen ilave hisse sayısının dikkate alınması durumunda bir işletmenin kazanabileceği hisse başına kazancı gösterir..

Gördüğünüz gibi seyreltilmiş EPS, varantlar, dönüştürülebilirler (hisse senetleri ve tahviller), hisse senedi opsiyonları ve hisse senedine dönüştürülebilen diğer tüm finansal araçların muhasebeleştirilmesiyle hesaplanır. Seyreltici finansal araçlar uygulandıktan sonra EPS miktarını gösterir. Yatırımcıların bakış açısından bakarsanız, seyreltilmiş EPS uygun görülmemektedir, çünkü net seyrinde herhangi bir değişiklik meydana gelmezken tüm seyreltilmiş menkul kıymetlerin hisse senedine dönüştürülmesinden sonraki EPS'yi göstermektedir..

farklılıklar

Payların seyreltilmesi - Hisse başına temel kazanç ile hisse başına seyreltilmiş kazanç arasındaki temel fark, temel EPS'nin varantlardan, dönüştürülebilir araçlardan ve diğer menkul kıymetlerden kaynaklanan muhtemel seyreltmeyi dikkate almamasıdır..

Değer Farkı - Temel EPS'nin değeri her zaman seyreltilmiş EPS'den daha yüksek olacaktır, çünkü hisse başına seyreltilmiş kazanç durumunda, net gelir temel EPS'de olduğu gibi kalır ve sadece ihraç edilen hisse sayısı artar..

Yatırım Kararına Etkisi - Seyreltilmiş kazançları hisse başına hesaplamak ve finansal tabloya dahil etmek çok önemlidir, çünkü dilüsyondan sonraki kazançları gösterir. Ayrıca, yatırımcılar, seyreltmenin hisse fiyatı üzerindeki olumsuz etkisi nedeniyle temel ve seyreltilmiş EPS arasında büyük bir farkın olduğu şirketlerin hisselerini satın almak konusunda isteksiz olacaklardır..