Amerikan ve Avrupa Seçenekleri Arasındaki Fark

Amerikan ve Avrupa Seçenekleri

Opsiyonlar, değerlerini dayanak varlıktan alan finansal türevlerdir. Opsiyonlar alıcıya opsiyon hakkı verir, ancak önceden belirlenmiş bir tarihte kararlaştırılan bir fiyattan finansal varlık alma veya satma yükümlülüğünü vermez. Amerikan ve Avrupa seçeneklerini içeren iki farklı seçenek vardır. Seçenek adlarının Amerika veya Avrupa ile hiçbir ilgisi olmadığına dikkat edilmelidir. Bu seçenekler birçok yönden benzerdir, ancak nasıl kullanılabilecekleri konusunda bazı farklılıklar vardır. Aşağıdaki makale, Amerikan seçeneği ve Avrupa seçeneği, özellikleri, nasıl çalıştıkları, ne için kullanıldıkları hakkında net bir açıklama sağlar ve bu iki seçenek arasındaki farkları açıklar..

Amerikan Seçenekleri

Amerikan opsiyonları, son kullanma tarihinden önce herhangi bir tarihte kullanılabilir. Binom seçenekleri, Monte Carlo yöntemi, Whaley yöntemi vb. İçeren bir Amerikan seçeneğine değer vermek için kullanılabilecek bir dizi yöntem vardır. Amerikan seçenekleri genellikle son kullanma tarihlerinden önce kullanılmalarından daha uzun değerlidir Kavradı. Seçeneğin uygulanıp uygulanmayacağına veya sürenin sonuna kadar tutulacağına karar vermenin iyi bir yolu, dayanak varlık için satın alma tarihinden sona erme tarihine kadar temettü ödenip ödenmediğini gözlemlemektir. Temettüler ödenmezse, opsiyonun daha yüksek bir içsel değere sahip olduğu varsayılabilir ve opsiyon genellikle sona erene kadar tutulur..

Amerikan opsiyonlarını tutmanın avantajları, yatırımcının opsiyonu istediği zaman kullanabilmesi; bu yatırımcıya daha fazla esneklik ve kontrol sağlar. Bu ayrıcalık, Amerikan opsiyonlarının aynı hisse senedi için Avrupa tarzı seçeneklerden genellikle daha maliyetli olduğu anlamına gelir.

Avrupa Seçenekleri

Avrupa seçenekleri erken kullanılamaz ve yalnızca son kullanma tarihinde kullanılabilir, daha önce kullanılamaz. Avrupa seçenekleri genellikle Black modeli veya Black-Scholes formülü kullanılarak değerlendirilir. Avrupa opsiyonları yatırımcıya daha az esneklik sağlar ve bu opsiyonlar genellikle aynı hisse senedi için Amerikan opsiyonlarından daha ucuzdur. Nasdaq 100 gibi finansal endeks seçenekleri Avrupa tarzı seçeneklerdir.

Avrupa tarzı seçeneklerle ilişkili ana dezavantaj, yatırımcının opsiyonun ne zaman kullanılacağına karar vermesine izin vermemesidir. Bu, yatırımcının değerini kaybettiği varsayılan bir yatırımdan çıkmak istese bile, Avrupa seçeneğiyle bunun mümkün olmadığı ve yatırımcının sürenin sonuna kadar elde tutmak dışında bir seçeneğinin olmayacağı anlamına gelir..

Amerikan ve Avrupa Opsiyonları arasındaki fark nedir?

Opsiyonlar, değerlerini dayanak varlıktan alan finansal türevlerdir. Seçenekler, alıcıya alıştırma tarihi olarak bilinen belirli bir tarihte kararlaştırılan bir grev fiyatına çağrı yapma (güvenlik satın alma) veya koyma (güvenlik satma) yükümlülüğü değil hakkı verir. Seçenekler, Amerikan seçenekleri ve Avrupa seçenekleri olarak bilinen iki stilde gelir. Bir Amerikan opsiyonunun alıcısı, son kullanma tarihinden önce herhangi bir zamanda kullanma hakkına sahiptir; bu nedenle, bu seçenekler genellikle bu imtiyazı sunmayan aynı hisse senedi için Avrupa seçeneklerinden daha pahalıdır. Borsada işlem gören hisse senedi opsiyonlarının çoğu Amerikan tarzı opsiyonlardır, ancak finansal endeks opsiyonları hem Amerikan hem de Avrupa tarzında işlem görür; S&P 100 endeks seçenekleri Amerikan seçenekleridir ve Nasdaq 100 Endeks seçenekleri Avrupa seçenekleridir.

Özet:

Amerikan Seçenekleri ve Avrupa Seçenekleri

• Opsiyonlar, değerlerini dayanak varlıktan alan finansal türevlerdir.

• Amerikan opsiyonları, yatırımcıya daha fazla esneklik ve kontrol sağlayan son kullanma tarihinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilir.

• Avrupa seçenekleri erken kullanılamaz ve yalnızca sona erme tarihinde kullanılabilir, daha önce kullanılamaz.

• Amerikan opsiyonları genellikle aynı hisse senedi için Avrupa opsiyonlarından daha pahalıdır.