Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler ile İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Arasındaki Fark
Share
Temel Fark - Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler vs İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler
Varlığa dayalı ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler, menkul kıymetlerin havuzlandığı ve bir grup yatırımcıya satıldığı iki tür yatırımdır. Her ikisinin de yapısı benzerdir ve varlık destekli menkul kıymetler ile ipotek destekli menkul kıymetler arasındaki temel fark, menkul kıymetler için kullanılan teminatın türüne (kredi teminat taahhüdü) bağlıdır.. Varlığa dayalı menkul kıymetler, çeşitli kredi, alacak ve kiralama gibi menkul kıymetlerle desteklenirken, ipoteğe dayalı menkul kıymetler ipotek ile teminatlandırılmaktadır..
İÇİNDEKİLER
1. Genel Bakış ve Temel Fark
2. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
3. İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler
4. Yan Yana Karşılaştırma - Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlere Karşı İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler
5. Özet
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler?
Varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS) gayrimenkul veya ipotek destekli menkul kıymetler dışındaki krediler, kiralamalar veya alacaklar gibi çeşitli finansal menkul kıymetler tarafından desteklenen tahvil ve senetlerdir. Tüketiciler ödünç aldıklarında, bu borçlar, büyük olasılıkla bir banka veya bir tüketici finans şirketi olan borcu veren şirket için varlık haline gelir.
Banka ya da finans şirketi (borcu çıkaran taraf) yukarıdaki varlıkları, yatırımcılara içerdiği varlıklar tarafından desteklenen tahvil ihraç edecekleri bir menkul kıymete satabilir. Bu işleme 'güvenlikleştirme've bu da güvenin varlıkları pazarlanabilir kılmasını sağlar. Yatırımcılar için varlık destekli menkul kıymetler kurumsal borca yatırım yapmanın alternatifidir.
Örn. Bir tüketici menkul kıymetleştirilen bir ev sermayesi kredisi kullandıysa, kredi finansmanı yatırım şirketine güvendiğinden dolayı kredi ödemeleri güvendiğinde yatırımcılar tarafından alınacaktır.
Temel Dayanak Varlık Türleri
Özkaynak Kredileri
Borçlu tarafından evini teminat olarak kullanan kredi.
Kiralamalar
Periyodik kira ödemeleri karşılığında bir tarafa ait bir mülkün diğerine kiralanması sözleşmesi.
Taşıt Kredileri
Otomobil satın almak için kişisel kredi.
Kredi Kartı Alacakları
Borçluları tarafından bir şirkete borçlu olunan tüm borçlar, ödenmemiş işlemler veya diğer parasal yükümlülükler için geçerli bir varlık tanımı.
Öğrenci kredileri
Öğrencilerin yükseköğretim ihtiyaçlarını karşılamaları için verilen kredi türü.
İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler?
Mortgage destekli menkul (MBS) ayrıca ipoteklerle teminatlandırılmış bir tür varlık destekli güvenliktir. Bunlara “ipotek geçişi” de denir. Bunlar, ipotek kredisi havuzlarından nakit akışlarına ilişkin hakları temsil eden borçlanma araçlarıdır. Bir MBS, minimum 10.000 ABD doları yatırım sınırına tabi bir broker aracılığıyla satın alınabilir veya satılabilir. İpoteğe dayalı menkul kıymetler devletler ve şirketler tarafından ihraç edilebilir. Menkul kıymetleri ihraç etme süreci, varlığa dayalı menkul kıymetlere benzer..
İpoteğe Dayalı Menkul Kıymet Türleri
- Doğrudan katılım sertifikaları
Hamiline kredi varlıkları havuzunda yapılan tüm anapara ve faiz ödemelerinin orantılı payını vermek
- Teminatlı ipotek yükümlülükleri veya ipotek türevleri
Yatırımcıları çeşitli risk türlerinden korumak veya yatırımcılara maruz bırakmak için tasarlanmıştır
Şekil 1: İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler farklı riskler ve getiriler taşır
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler ile İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler arasındaki fark nedir?
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler vs İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler | |
| Varlığa dayalı menkul kıymetler, krediler, alacaklar ve kiralamalar gibi menkul kıymetlerle desteklenmektedir. | İpoteğe dayalı menkul kıymetler ipoteklerle teminatlandırılır. |
| etkileri | |
| Varlığa dayalı menkul kıymetler, krediler, kiralamalar ve alacaklar gibi bir dizi havuzlanmış varlık kullanır. | İpoteğe dayalı menkul kıymetler ipoteklerle desteklenmektedir. |
| gelişme | |
| Varlığa dayalı menkul kıymetler, ipoteğe dayalı menkul kıymetlere kıyasla nispeten yeni bir gelişmedir. | İpoteğe dayalı güvenlik piyasaları iyi kurulmuş. |
| Zaman aralığı | |
| Varlığa dayalı menkul kıymetlerin süresi genellikle kısadır ve nakit akışlarını tahmin etmek söz konusu olduğunda daha zordur. | İpoteğe dayalı menkul kıymetler, daha uzun zaman dilimi nedeniyle nispeten daha az risklidir. |
Özet - Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler vs İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler
Varlığa dayalı menkul kıymetler ile ipoteğe dayalı menkul kıymetler arasındaki fark, esas olarak, teminat olarak kullanılan menkul kıymet türlerindeki farka bağlıdır. Varlık bazlı menkul kıymetler, ipotek esaslı menkul kıymetlere kıyasla bir dizi yatırım seçeneğine sahiptir; ancak yatırım kararları vermeden önce uygun şekilde değerlendirilmesi gereken çeşitli risk ve getiri dereceleri taşırlar..
Referans:
1. “Varlığa Dayalı Güvenlik - ABS.” İnvestopedia. N.p., 26 Haziran 2015. Web. 06 Mart 2017.
2. “Varlığa Dayalı Güvenlik Nedir? - Sokak Tanımı. ” Sokak. N.p., n.d. Ağ. 06 Mart 2017.
3. “İpoteğe Dayalı Güvenlik (MBS).” İnvestopedia. N.p., 07 Şubat 2017. Web. 06 Mart 2017.
4. “Hızlı Yanıtlar.” SEC.gov | Mortgage destekli menkul. N.p., 23 Temmuz 2010. Web. 06 Mart 2017.
5. “Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin (ABS) İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetlerle (MBS) Karşılaştırılması.” EBriefing Makalesi. N.p., n.d. Ağ. 06 Mart 2017.
Görünüm inceliği:
1. “Yatırımcılar İçin Risk ve Getiri” Thomas Splettstoesser tarafından - Commons Wikimedia üzerinden kendi çalışması (Kamusal Alan)
