CML ve SML Arasındaki Fark

CML ve SML

CML, Sermaye Piyasası Hattı'nı ve SML, Güvenlik Piyasası Hattı'nı temsil eder.

KML, risksiz getiri oranlarına ve belirli bir portföy için risk seviyelerine bağlı olarak getiri oranlarını göstermek için kullanılan bir çizgidir. Karakteristik Çizgi olarak da adlandırılan SML, belirli bir zamanda piyasanın risk ve getirisinin grafiksel bir temsilidir.
KML ve SML arasındaki farklardan biri, risk faktörlerinin nasıl ölçüldüğüdür. Standart sapma KML için risk ölçüsü iken, Beta katsayısı SML'nin risk faktörlerini belirler.
KML, riski standart sapma veya toplam risk faktörü aracılığıyla ölçer. Öte yandan SML, beta yoluyla riski ölçer, bu da portföyün menkul kıymetin risk katkısını bulmaya yardımcı olur.
Sermaye Piyasası Hattı grafikleri verimli portföyleri tanımlarken, Güvenlik Piyasası Hattı grafikleri verimli ve verimli olmayan portföyleri tanımlar.

Getirileri hesaplarken, CML için portföyün beklenen getirisi Y ekseni boyunca gösterilir. Aksine, SML için menkul kıymetlerin getirisi Y ekseni boyunca gösterilir. Portföyün standart sapması CML için X ekseni boyunca gösterilirken, güvenlik Beta sürümü SML için X ekseni boyunca gösterilir.

Piyasa portföyü ve risksiz varlıklar KML tarafından belirlendiğinde, tüm güvenlik faktörleri SML tarafından belirlenir.
Sermaye Piyasası Hattı'nın aksine, Güvenlik Piyasası Hattı münferit varlıkların beklenen getirilerini gösterir. CML, verimli portföyler için riski veya getiriyi belirler ve SML bireysel hisse senetleri için risk veya getiriyi gösterir.

Risk faktörlerini ölçerken Sermaye Piyasası Hattı'nın üstün olduğu düşünülmektedir..

Özet:

1. KML, risksiz getiri oranlarına ve belirli bir portföy için risk seviyelerine bağlı olarak getiri oranlarını göstermek için kullanılan bir çizgidir. Karakteristik Çizgi olarak da adlandırılan SML, belirli bir zamanda piyasanın risk ve getirisinin grafiksel bir temsilidir.

2. Standart sapma KML'de riskin ölçüsü olmakla birlikte, Beta katsayısı SML'nin risk faktörlerini belirler.

3. Sermaye Piyasası Hattı grafikleri verimli portföyleri tanımlarken, Güvenlik Piyasası Hattı grafikleri verimli ve verimli olmayan portföyleri tanımlar.

4. Sermaye Piyasası Hattı'nın risk faktörleri ölçülürken üstün olduğu düşünülmektedir..

5. Piyasa portföyü ve risksiz varlıkların KML tarafından belirlendiği hallerde, tüm güvenlik faktörleri SML tarafından belirlenir..