Borç Oranı ile Borç / Özsermaye Oranı Arasındaki Fark
Share
Temel Fark - Borç Oranı ve Borç / Özsermaye Oranı
Şirketler daha yüksek karlar elde etmek amacıyla çeşitli büyüme ve genişleme stratejileri izlemektedir. Bu tür stratejik seçeneklerin finansmanı genellikle bir şirketin sermaye, borç veya her ikisinin bir kombinasyonunu kullanabileceği sermaye gereksinimleri kullanılarak analiz edilir. Şirketlerin çoğu, her ikisinden de fayda elde etmek için uygun bir borç ve özsermaye karışımını korumaya çalışır. Borç oranı ile borç / özsermaye oranı arasındaki temel fark, borç oranı varlıkların bir oranı olarak borç miktarını ölçer, borç / özsermaye oranı bir şirketin hissedarlar tarafından sağlanan sermayeye kıyasla ne kadar borcu olduğunu hesaplar.
İÇİNDEKİLER
1. Genel Bakış ve Temel Fark
2. Borç Oranı Nedir
3. Borç / Varlık Oranı Nedir
4. Yan Yana Karşılaştırma - Borç Oranı ile Borç / Özsermaye Oranı
5. Özet
Borç Oranı Nedir
Borç Oranı, şirketin kaldıraç oranının bir ölçüsüdür. Kaldıraç, finansman ve yatırım kararlarının bir sonucu olarak borç alınan borç miktarıdır. Bu, varlıkların ne kadarının borçla finanse edildiğinin yorumlanmasını sağlar. Borç bileşeni ne kadar yüksek olursa, şirketin karşılaştığı finansal risk de o kadar yüksek olur. Bu oran aynı zamanda borç / varlık oranı olarak da adlandırılır ve aşağıdaki gibi hesaplanır.
Borç Oranı = Toplam Borç / Toplam Varlıklar * 100
Toplam borç
Bu kısa vadeli ve uzun vadeli borçlardan oluşur
Kısa vadeli borç
Bunlar, bir yıl içinde vadesi gelen kısa vadeli borçlardır.
Örneğin. Ödenecek hesaplar, ödenecek faizler, kazanılmamış gelirler
Uzun vadeli borç
Uzun vadeli borçlar bir yılı aşan bir sürede ödenecektir
Örneğin. Banka kredisi, ertelenmiş gelir vergisi, ipotek senetleri
Toplam Varlıklar
Toplam varlıklar kısa ve uzun vadeli varlıklardan oluşmaktadır.
Kısa Vadeli Varlıklar
Genellikle dönen varlıklara atıfta bulunularak bir yıl içinde nakde çevrilebilir.
Örneğin. Alacak hesapları, ön ödemeler, envanter
Uzun Vadeli Varlıklar
Bunlar, bir yıl içinde nakde çevrilmesi beklenmeyen duran varlıklar
Örneğin. Arazi, binalar, makineler
Borç Finansmanının Avantajları
Daha düşük faiz oranları sağlayın
Borçlara ödenecek faiz oranları, hissedarların beklenen getirilerine kıyasla genellikle daha düşüktür.
Hisse senedi finansmanına aşırı bağımlılıktan kaçının
Özkaynak finansmanı borç finansmanı ile karşılaştırıldığında maliyetlidir, çünkü özkaynaklar vergiye ödenirken borçtan vergi tasarrufu yapılabilmektedir.
Borç Finansmanının Dezavantajları
Düşük dişli şirketleri için yatırımcı tercihi
Enron, Lehman Brothers ve WorldCom gibi dünyanın en popüler şirketlerinden bazıları da dahil olmak üzere büyük miktarda borç aldıkları için birçok şirket iflas etmiş sayılır. Yüksek borç yüksek riske işaret ettiğinden, yatırımcılar bu şirketlere yatırım yapmakta tereddüt edebilir
Finansmanla ilgili kısıtlamalar
Bankalar, belirli bir kaldıraç oranını aşan firmalara borç vermeme politikaları olabileceğinden, yeni krediler vermeden önce mevcut borç oranına özel önem vermektedir..
Borç / Varlık Oranı Nedir
Borç / özsermaye oranı, bir şirketin toplam yükümlülüklerini özkaynaklarına bölerek hesaplanan, bir şirketin finansal kaldıraçını ölçmek için kullanılan bir orandır. Bu genellikle 'Dişli oranı'. D / E oranı, bir şirketin özkaynaklarında temsil edilen değer miktarına göre varlıklarını finanse etmek için ne kadar borç kullandığını gösterir. Bu şu şekilde hesaplanabilir:,
Borç / Özkaynak Oranı = Toplam Borç / Toplam Özkaynak * 100
- Toplam özkaynak, toplam aktifler ile toplam borçlar arasındaki farktır
Borç / özkaynak oranı istenen bir oranda muhafaza edilmelidir, yani borç ve özkaynakların uygun bir karışımı olmalıdır. İdeal bir oran yoktur, çünkü bu genellikle şirket politikalarına ve endüstri standartlarına bağlı olarak değişir.
Örneğin. Bir Şirket Borç / Özkaynak oranını 40:60 olarak korumaya karar verebilir. Bu, sermaye yapısının% 40'ının borçlanma yoluyla finanse edileceği, diğer% 60'ının özkaynaktan oluşacağı anlamına gelir.
Genel olarak, borç oranı daha yüksek; risk daha yüksek; bu nedenle borç tutarına ağırlıklı olarak şirketin risk profili karar verir. Daha fazla risk almaya hevesli olan işletmelerin, riskten kaçınan kuruluşlara kıyasla borç finansmanı kullanmaları muhtemeldir. Ayrıca, yüksek büyüme ve genişleme stratejileri uygulayan şirketler, büyümelerini nispeten kısa bir sürede finanse etmek için daha fazla borç almayı tercih etmektedir..
Şekil_1: Borç Oranı ile Borç / Özsermaye Oranının karşılaştırılması, borçlar için varlıklar ve özkaynaklardan ayrı katkıyı gösterebilir
Borç Oranı ile Borç / Özsermaye Oranı arasındaki fark nedir?
Borç Oranı - Borç / Özsermaye Oranı | |
| Borç Oranı borcunu toplam aktiflerin yüzdesi olarak ölçer. | Borç / Özsermaye Oranı, borcu toplam özkaynak yüzdesi olarak ölçer. |
| temel | |
| Borç Oranı, kredi şeklinde ne kadar sermayenin geldiğini dikkate alır. | Borç / Özkaynak Oranı, özkaynakların cari ve cari olmayan borçları ne ölçüde karşılayabileceğini gösterir. |
| Hesaplama Formülü | |
| Borç Oranı = Toplam borç / Toplam aktifler * 100 | Borç / Özkaynak Oranı = Toplam borç / Toplam özkaynak * 100 |
| yorumlama | |
| Borç Oranı genellikle kaldıraç oranı olarak yorumlanır. | Borç / Özkaynak Oranı genellikle dişli oranı olarak yorumlanır. |
Özet - Borç Oranı ve Borç / Özsermaye Oranı
Borç oranı ile borç / özkaynak oranı arasındaki fark, esas olarak, borçlanma kısmının hesaplanmasında varlık veya hisse senedi tabanının kullanılıp kullanılmamasına bağlıdır. Bu oranların her ikisi de bazı endüstrilerde önemli borcu olması normal olan endüstri standartlarından etkilenmektedir. Finans sektörü ve havacılık ve inşaat gibi sermaye yoğun endüstriler tipik olarak yüksek dişli şirketleri.
Referans:
1. “Vites oranı ile borç / sermaye oranı arasındaki fark nedir?” investopedia. N.p., 16 Aralık 2014. Web. 16 Şub. 2017.
2. Gallo, Amy. “Borç / Özkaynak Oranını Yenileme.” Harvard Business Review. N.p., 13 Temmuz 2015. Web. 16 Şub. 2017.
3. Thakur, Arun. "İflas eden ilk 10 ünlü şirket." TopYaps. N.p., 02 Ocak 2013. Web. 16 Şub. 2017.
4. “Borç / Özsermaye Oranı.” investopedia. N.p., 29 Eylül 2015. Web. 16 Şub. 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. “Hangi Sektör Tipik olarak En Yüksek Borç / Varlık Oranlarına Sahiptir?” Para Bütçeleme. N.p., n.d. Ağ. 17 Şub. 2017.
Görünüm inceliği:
6. PROU.S.'nin “Borç / Varlık Oranı ve Borç / Özkaynak Oranı Tablosu” Tarım Bakanlığı (CC BY 2.0) - Flickr
