Vadeli İşlemler ile Gerçeğe uygun değer arasındaki fark

Futures / Gerçeğe uygun değer

Vadeli işlemler, maddi veya maddi olmayan ürünlerin piyasa tarafından belirlenen bir fiyatla teslimi için gelecekteki bir tarihi belirten sözleşmeleri ifade eder. Maddi ürünler, gıda, mısır veya makine gibi tüketim malları olabilirken, maddi olmayan mallar hisse senedi opsiyonları veya endeksler gibi herhangi bir finansal araç olabilir. Normalde fiyat öngörülemezliğine ve spekülasyon nedeniyle ortaya çıkabilecek değişikliklere karşı sigorta olarak kullanılırlar. Üç ayda bir çalışırlar ve genellikle vadeli işlem sözleşmesinin 'bir sonraki sona ermesine' atıfta bulunurlar. Borsa endekslerine dayalı vadeli işlem sözleşmeleri endeks vadeli işlemleri olarak bilinir ve en yaygın olanı S & P500'dür. Bununla birlikte, gerçek S & P500 ve S&P 500 vadeli işlemlerinin aynı anlama gelmediğini bilmeye değer.

Gelecek Değeri, 'gelecek' tarihine kadar geçen sürenin uzunluğuna ve 'varsayılan' getiri miktarına bağlıdır. Bir opsiyonun 'içsel' değeri, Mevcut Değer (cari nakit) ile Gelecek Değer arasındaki farkla aynıdır. Gerçeğe uygun değer, gerçek S & P500 (nakit) ile S & P500 Vadeli İşlemleri arasındaki 'uygun' ilişkidir. Bu ilişki bir tür karmaşık formülde temsil edilebilir. En önemlisi, Gerçeğe Uygun Değer ile endeks, şirket veya borsa değerleri arasında herhangi bir ilişki olmadığı unutulmamalıdır. Spread, mevcut S & P500 değeri ile vadeli işlem sözleşmeleri değeri arasındaki farkın değeridir. Farkın değeri pozitifse buna 'prim' denir ve negatifse buna 'indirim' denir. Tek bir günde, Spread vadeli işlem sözleşmesi değeri için alım satım olarak dalgalanacak ve S & P500 gerçek değeri her iki değerden de etkilenmeyecektir. Dikkat edilmesi gereken önemli bir nokta, Spread'in Gerçeğe Uygun Değeri olduğunda, S & P500 hisse senetleri yerine S&P vadeli işlemlerine sahip olmanın onu olumlu hale getirmediğidir. Genel olarak konuşursak, Spread (prim) Gerçeğe Uygun Değerden yüksek olduğunda hisse senetleri vadeli işlemlerden daha iyi olacağı için bilgisayarlı alım satım faaliyetlerinin telaşı tetiklenir. Öte yandan, Spread Gerçeğe uygun değerden düşük olduğunda satış faaliyeti teşvik edilecektir. Bilgisayarlı ticaret programları otomatikleştirildiğinden, Spread ve Gerçeğe Uygun Değer arasındaki fark kısa sürede kaybolur, böylece alım veya satım için tetikleyici faktör kısa sürede ortadan kalkar.