Riskten Korunma ve Vadeli Sözleşme Arasındaki Fark
Share
Temel Fark - Riskten Korunma ve Vadeli Sözleşme
Riskten korunma ile vadeli işlem sözleşmesi arasındaki temel fark, finansal riskten korunma işleminin finansal varlık riskini azaltmak için kullanılan bir teknik olması, vadeli işlem sözleşmesinin ise iki taraf arasında gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan varlık satın almak veya satmak için yapılmış bir sözleşmesidir. Finansal piyasalar karmaşıklaştıkça ve büyüdükçe, finansal riskten korunma yatırımcılar için giderek daha önemli hale gelmiştir. Riskten korunma, riskten korunma ile vadeli işlem sözleşmesi arasındaki ilişkinin, finansal riskten korunma için kullanılan bir tür sözleşme olduğu konusunda gelecekteki bir işlem ile kesinlik sağlar..
İÇİNDEKİLER
1. Genel Bakış ve Temel Fark
2. Korunma Nedir?
3. Vadeli Sözleşme nedir
4. Yan Yana Karşılaştırma - Riskten Korunma ve Vadeli Sözleşme
5. Özet
Korunma Nedir??
Finansal riskten korunma, finansal varlık riskini azaltmak için kullanılan bir tekniktir. Bir risk, gelecekteki sonucu bilmeme belirsizliğidir. Bir finansal varlık riskten korunmaya tabi tutulduğunda, gelecekteki bir tarihte değerinin ne olacağının kesinliğini sağlar. Finansal riskten korunma enstrümanları aşağıdaki iki şekli alabilir.
Borsa Yatırım Araçları
Borsada işlem gören finansal ürünler, sadece standart yatırım boyutlarında organize borsalarda işlem gören standart araçlardır. İki tarafın gereksinimlerine göre uyarlanamazlar
Tezgah Üstü Aletler (OTC)
Aksine, karşı sözleşmeler yapılandırılmış bir borsa olmadan gerçekleşebilir, böylece herhangi iki tarafın gereksinimlerine uyacak şekilde düzenlenebilir.
Finansal Riskten Korunma Araçları
Yaygın olarak kullanılan dört ana korunma aracı türü vardır.
ileriye
(aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmıştır)
Vadeli
bir futures bir belirli bir emtia veya finansal enstrümanı belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan satın almak veya satmak gelecek. Vadeli işlemler borsada işlem gören araçlardır.
Seçenekler
Bir seçenek bir haktır, ancak belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan bir finansal varlık satın alma veya satma yükümlülüğü değildir. Bir seçenek ya satın alma hakkı olan bir 'çağrı seçeneği' ya da satma hakkı olan bir 'ödeme seçeneği' olabilir. Opsiyonlar takas edilebilir veya sayaç enstrümanları üzerinden değiştirilebilir
Swap
Takas, iki tarafın finansal enstrüman değişimi için anlaşmaya vardıkları bir türevdir. Dayanak enstrüman herhangi bir güvenlik olabilirken, nakit akışları genellikle takaslarla değiştirilir. Takaslar karşı araçlar üzerindedir.
Figure 01: Değiştirme aleti
Vadeli Sözleşme nedir?
Vadeli sözleşme, iki taraf arasında bir varlığı gelecek bir tarihte belirli bir fiyattan satın almak veya satmak için yapılan sözleşmedir.
Örneğin, A Şirketi ticari bir kuruluştur ve altı ay içinde petrol ihracatçısı olan B Şirketi'nden 600 varil petrol satın almayı planlamaktadır. Petrol fiyatları sürekli dalgalandığından, A belirsizliği ortadan kaldırmak için ileri bir sözleşme yapmaya karar verir. Sonuç olarak, iki taraf B'nin 600 petrol varilini varil başına 175 $ fiyatla satacağı bir anlaşmaya varıyor.
Bir petrol varilinin spot oranı (bugünkü oran) 123 $. Bir başka altı aylık süre içinde, bir petrol varilinin fiyatı, varil başına 175 $ sözleşme değerinden daha fazla veya daha az olabilir. Sözleşme yürütme tarihinde geçerli olan fiyattan bağımsız olarak (altı ayın sonunda spot faiz). B sözleşmeye göre 175 milyar dolarlık bir varil petrol satmak zorunda..
Altı ay sonra, spot oranının varil başına 179 $ olduğunu varsayalım, A fiyatları sözleşme nedeniyle 600 varil için ödemek zorunda kalıyorsa sözleşme mevcut değilse senaryo ile karşılaştırılabilir.
Sözleşme yoksa fiyat (179 * 600 $) = 107.400 $
Sözleşme nedeniyle fiyat (175 * 600 $) = 105.000 $
Fiyat farkı = 2.400 dolar
A Şirketi yukarıdaki sözleşmeye girerek 2.400 $ tasarruf etmeyi başardı.
Forvetler tezgah üstü (OTC) cihazların üzerindedir, herhangi bir işleme göre özelleştirilebilir, bu da önemli bir avantajdır. Ancak, yönetişim eksikliğinden dolayı, ileriye yönelik yüksek temerrüt riski olabilir..
Hedging ve Forward Contract arasındaki fark nedir?
Riskten Korunma ve Vadeli Sözleşme | |
| Finansal riskten korunma, finansal varlık riskini azaltmak için kullanılan bir tekniktir. | Vadeli sözleşme, iki taraf arasında, bir varlığın gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan alış veya satış yapma sözleşmesidir. |
| Doğa | |
| Finansal riskten korunma teknikleri borsada işlem görebilir veya tezgah üstü araçlar üzerinde. | Vadeli sözleşmeler karşı araçlar üzerindedir. |
| Türleri | |
| Vadeli işlemler, vadeli işlemler, opsiyonlar ve swaplar popüler finansal riskten korunma enstrümanlarıdır. | Vadeli sözleşmeler bir tür riskten korunma aracıdır. |
Özet- Riskten Korunma ve Vadeli Sözleşme
Riskten korunma ve vadeli sözleşme arasındaki fark, riskten korunma işleminin kapsamının daha geniş olduğu kapsamına bağlıdır, çünkü vadeli sözleşmenin kapsamı dardır. Her ikisinin de amacı, gelecekte gerçekleşecek bir işlem riskini azaltmaya çalıştıklarında benzerdir. Ayrıca, vadeli döviz alım satım piyasası hacim ve değer bakımından önemlidir, ancak vadeli satış sözleşmelerinin detayları alıcı ve satıcı ile sınırlı olduğundan, bu pazarın büyüklüğünü tahmin etmek zordur.
Referans:
1. Picardo, CFA Elvis. "Vadeli işlem sözleşmesi." İnvestopedia. N.p., 03 Nisan 2015. Web. 04 Mayıs 2017. .
2. ”İleri Sözleşme.” Yatırım Yanıtları Başarısız Olabilir Sonraki Bankalar Eğitim Yayıncısı aracılığıyla Servetinizi Oluşturma ve Koruma. N.p., n.d. Ağ. 04 Mayıs 2017. .
3.Stock / Hisse Senedi Piyasası Yatırım - Canlı BSE / NSE, Hindistan Borsa Önerileri ve İpuçları, Canlı Borsalar, Sensex / Nifty, Emtia Piyasası, Yatırım Portföyü, Finansal Haberler, Yatırım Fonları. N.p., n.d. Ağ. 04 Mayıs 2017. .
Görünüm inceliği:
1. ”Vanilya faiz oranı takası” Yazar: Suicup - Commons Wikimedia üzerinden kendi çalışması (CC BY-SA 3.0)
