Geri Ödeme Süresi ile İndirimli Geri Ödeme Süresi Arasındaki Fark

Temel Fark - Geri Ödeme Süresi ile İndirimli Geri Ödeme Süresi Karşılaştırması
 

Geri ödeme süresi ve indirimli geri ödeme süresi, yatırım projelerini değerlendirmek için kullanılan yatırım değerlendirme teknikleridir. Geri ödeme süresi ile indirimli geri ödeme süresi arasındaki temel fark, geri ödeme süresi, bir yatırımın maliyetini geri almak için gereken süreyi belirtir buna karşılık iskonto edilmiş geri ödeme süresi, paranın zaman değerini dikkate alarak bir yatırımın maliyetini geri kazanmak için gereken süreyi hesaplar. İlk yatırımın geri kazanılması, herhangi bir yatırım projesinin ana hedeflerinden biridir.

İÇİNDEKİLER
1. Genel Bakış ve Temel Fark
2. Geri Ödeme Süresi nedir
3. İndirimli Geri Ödeme Süresi Nedir?
4. Yan Yana Karşılaştırma - Geri Ödeme Süresi ile İndirimli Geri Ödeme Süresi Karşılaştırması
5. Özet

Geri Ödeme Süresi nedir?

Geri ödeme süresi, bir yatırımın maliyetini geri almak için gereken süredir. Bir projenin ilk yatırımı geri kazanmak için ne kadar zaman alacağını bilmek, projenin yatırılıp yatırılmayacağına karar vermek için gereklidir. Daha uzun olanlara kıyasla daha kısa geri ödeme süreleri tercih edilir. Geri ödeme süresi aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir.

Geri Ödeme Süresi = Dönem Başına İlk Yatırım / Sermaye Girişi

Örneğin. DFE Company, önümüzdeki 7 yıl için yılda 3 milyon dolar nakit akışı yaratması beklenen 15 milyon dolarlık bir yatırım projesi üstlenmeyi planlıyor. Böylece, geri ödeme süresi 5 yıl olacaktır (15 milyon dolar / 3 milyon dolar).

Eğer projenin ömrü boyunca eşit nakit akışı üretmesi bekleniyorsa, geri ödeme süresi yukarıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir. Eğer proje eşit olmayan nakit akışları üretecekse, geri ödeme süresi aşağıdaki gibi hesaplanacaktır.

Örneğin. İlk yatırımı 20 milyon dolar, ömrü 5 yıl olan bir proje. Nakit akışlarını aşağıdaki gibi üretir. Yıl1 = 4 milyon dolar, Yıl2 = 5 milyon dolar, Yıl3 = 8 milyon dolar, Yıl4 = 8 milyon dolar ve Yıl5 = 10 milyon dolar. Geri ödeme süresi,

Geri Ödeme Süresi = 3+ (3 milyon dolar / 8 milyon dolar)
= 3 + 0,38
= 3.38 yıl

Şekil 1: Geri ödeme süresi

Geri ödeme süresi, hesaplanması kolay olan çok basit bir yatırım değerlendirme tekniğidir. Likidite sorunları olan şirketler için, geri ödeme süresi, sınırlı sayıda yıl içinde geri ödeme yapan projeleri seçmek için iyi bir tekniktir. Bununla birlikte, geri ödeme süresi paranın zaman değerini dikkate almaz, bu nedenle bilinçli bir karar vermede daha az yararlıdır. Ayrıca, bu yöntem, geri ödeme döneminden sonra yapılan nakit akışlarını yoksayar.

İndirimli Geri Ödeme Süresi Nedir?

İndirimli geri ödeme süresi, paranın zaman değeri göz önüne alındığında bir yatırımın maliyetini geri almak için gereken süredir. Burada nakit akışları, gerekli yatırım getirisini temsil eden bir iskonto oranında iskonto edilecektir. İskonto faktörleri, yıllara karşılık gelen iskonto faktörünü gösteren mevcut değer tablosundan kolayca elde edilebilir. İndirimli geri ödeme süresi aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir.

İndirimli Geri Ödeme Süresi = Gerçek Nakit Akışı / (1 + i) ⁿ
i = iskonto oranı
n = yıl sayısı

Örneğin. Yukarıdaki örnek için, nakit akışlarının% 12 oranında iskonto edildiğini varsayalım. İndirimli geri ödeme süresi,

İndirimli Geri Ödeme Süresi = 4+ (1,65 milyon dolar / 5,67 milyon dolar)
= 3 + 0,29
= 3.29 yıl

İndirimli geri ödeme süresi, indirgenmiş nakit akışlarını kullanarak geri ödeme döneminin ana dezavantajını ortadan kaldırır. Ancak bu yöntem, geri ödeme döneminden sonra yapılan nakit akışlarını da göz ardı eder.

Geri Ödeme Süresi ile İndirimli Geri Ödeme Süresi arasındaki fark nedir?

Geri Ödeme Süresi ile İndirimli Geri Ödeme Süresi Karşılaştırması
Geri ödeme süresi, bir yatırımın maliyetini geri almak için gereken süreyi belirtir.	İndirimli geri ödeme süresi, paranın zaman değerini hesaba katarak bir yatırımın maliyetini geri kazanmak için gereken süreyi hesaplar.
Paranın zaman değeri
Geri ödeme süresi paranın zaman değerinin etkisini hesaba katmaz.	İndirimli geri ödeme süresi, paranın zaman değerinin etkisini açıklar.
Nakit akışları
Geri ödeme süresi iskonto edilmiş nakit akışlarını kullanmaz, bu nedenle daha az doğrudur	İndirimli geri ödeme süresi, indirgenmiş nakit akışlarını kullanır, bu nedenle geri ödeme süresine kıyasla daha doğrudur.

Özet - Geri Ödeme Süresi - İndirimli Geri Ödeme Süresi

Geri ödeme süresi ile iskonto edilmiş geri ödeme süresi arasındaki fark esas olarak hesaplama için kullanılan nakit akışlarının türüne bağlıdır. Geri ödeme döneminde normal nakit akışları kullanılırken, iskonto edilmiş geri ödeme süresi iskonto edilmiş nakit akışlarını kullanır. Bu iki yatırım değerlendirme tekniği, Net Bugünkü Değer (NPV) ve İç Getiri Oranı (IRR) gibi diğerlerine kıyasla daha az karmaşık ve daha az kullanışlıdır, bu nedenle tek karar verme kriteri olarak kullanılmamalıdır..

Referanslar
1.Irfanullah. "Geri ödeme periyodu." Geri Ödeme Süresi Formülü | Örnekler | Avantajlar ve dezavantajlar. N.p., n.d. Ağ. 06 Nisan 2017.
2. ”Geri Ödeme Sermayesi Bütçeleme Yönteminin Avantaj ve Dezavantajları.” Chron.com. Chron.com, 19 Temmuz 2011. Web. 06 Nisan 2017.
3. "İndirimli Geri Ödeme Süresi." İnvestopedia. N.p., 13 Ocak 2016. Web. 06 Nisan 2017.
Peavler, Biberiye. “İndirimli Geri Ödeme Süresini Kullanmanın Artıları ve Eksileri.” Denge. N.p., n.d. Ağ. 06 Nisan 2017.