Artık Gelir ve EVA Arasındaki Fark

Temel Fark - Kalan Gelir - EVA
 

Yatırım fırsatlarının değerlendirilmesi, her yatırım seçeneğinin ilgili maliyet ve faydalarını gerçekleştirmek için önemlidir. Artık Gelir ve EVA (Ekonomik değer eklendi), işletmenin yatırım maliyetinin ne kadar fazla fon üreteceğini öngören iki yöntemdir. Hem artık gelir hem de EVA, farkın hesaplanma biçiminde yattığı ilkeye dayanmaktadır.. Artık Gelir, hesaplamada faaliyet kârı kullanırken, EVA vergi sonrası net faaliyet kârı kullanır. Bu, artık gelir ile EVA arasındaki temel farktır.

İÇİNDEKİLER
1. Genel Bakış ve Temel Fark
2. Kalan Gelir Nedir
3. EVA nedir
4. Yan Yana Karşılaştırma - Artık Gelir ile EVA Karşılaştırması
5. Özet

Artık Gelir Nedir?

Artık gelir, normalde kardan bir finansman giderinin düşüldüğü bölümlerin performansını değerlendirmek için kullanılan bir performans ölçüsüdür. Bu finansman gideri, sermaye maliyetini parasal olarak ifade eder (işletme varlıklarının sermaye maliyetiyle çarpılmasıyla elde edilir). Net faaliyet geliri, yatırımdan elde edilen gelirler ile ilgili giderler arasındaki farktır.

Kalan Gelir = Net Faaliyet Karı - (Faaliyet Varlıkları * Sermaye Maliyeti)

• Net faaliyet kârı - Faiz ve vergilerin düşülmesinden önce ticari faaliyetlerden elde edilen kâr (brüt kar daha az işletme gideri).
• İşletme aktifleri - Gelir elde etmek için kullanılan varlıklar
• Sermaye maliyeti- Yatırım yapmanın fırsat maliyeti.

Şirketler sermaye veya borç şeklinde sermaye elde edebilirler; birçok şirket her ikisinin birleşimine.

Özkaynak maliyeti

Hissedarlara sağlanacak getiri oranı

Borç maliyeti

Borçlulara sağlanacak getiri oranı

Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC)

WACC, hem özkaynak hem de borç bileşenlerinin ağırlıkları dikkate alınarak ortalama bir sermaye maliyeti hesaplar. Bu, hissedar değeri yaratmak için elde edilmesi gereken minimum orandır.

Örneğin. A Bölümü, son mali yılda 20.000 $ kar elde etti. Şirketin varlık tabanı, hem borç hem de özkaynaklardan oluşan 90.000 $ 'dır. Şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti% 13'tür ve bu, finansman gideri hesaplanırken kullanılır.

Artık gelir = 20.000- (90.000 *% 13) = 8.300 $

11.700 $ 'lık finansman gideri, finans sağlayıcıların sağladıkları 90.000 $' lık sermaye için gereken asgari getiriyi temsil eder. Bölümün gerçek kârı bunu aştığından, bölüm 8.300 $ kalıntı gelir kaydetti.

UR farklı bölümlerde yatırım yapılan varlıkların getiri oranı hakkında fikir verebilir.

Örneğin. Aşağıdaki gibi iki faaliyet bölümünü ve bunların Gelirlerini göz önünde bulundurun.

A B

Net faaliyet karı 25.000 $ 25.000 $

İşletme aktifleri 10.000 $ 18.000 $

Sermaye maliyeti% 10% 10

Artık gelir $ 24000 $ 23,200

Yukarıdaki iki bölüm benzer kârlar elde etmesine rağmen, B bölümünün varlık tabanı A bölümünden önemli ölçüde daha yüksektir, bu nedenle artık geliri daha düşüktür. Bunun nedeni, A bölümüne benzer bir gelir üretmek için daha fazla varlığın gerekli olmasıdır..

EVA nedir?

EVA, yatırımın işletmeye ne kadar katma değer sağladığını değerlendirerek sermaye maliyeti kullanılarak da hesaplanır. EVA, şirketin vergi sonrası kârının ne olacağını, sermaye maliyetlerini parasal olarak, vergi sonrası öngörülen net faaliyet karından çıkardıktan sonra öngörmektedir. EVA hesaplamak için formül:,

EVA = Vergi Sonrası Net Faaliyet Karı - (Esas Varlıklar * Sermaye Maliyeti)

Ekonomik Katma Değer EVA olarak da adlandırılır ^TM ABD danışmanlık firması Stern Stewart & Co tarafından geliştirilen bir marka performans ölçümü; Siemens, Coca-Cola, Pepsi ve Herman Miller gibi birçok tanınmış şirket arasında yaygın olarak kullanılmaktadır..

Şekil_1: 2001-2003 yılları arasında Coca-Cola ve Pepsi için EVA

Artık Gelir ile EVA arasındaki fark nedir?

Artık Gelir - EVA
Artık gelir, net faaliyet kârı bazında varlık kullanım miktarını hesaplar	EVA, vergi sonrası net faaliyet kârı bazında varlık kullanım miktarını hesaplar.
etki
Artık gelir EVA'ya göre daha etkilidir.	EVA, vergi düzenlemeleri nedeniyle Kalan Gelirden daha az etkilidir.
Hesaplama Formülü
Kalan Gelir = Net Faaliyet Karı - (Faaliyet Varlıkları * Sermaye Maliyeti)	EVA = Vergi Sonrası Net Faaliyet Karı - (Esas Varlıklar * Sermaye Maliyeti)

Özet - Artık Gelir - EVA

Artık gelir ve EVA arasındaki tek fark, artık gelir vergiden önceki net faaliyet kârı üzerinden hesaplanırken, EVA vergi sonrası kârı dikkate aldığı için vergi ödemesinden kaynaklanmaktadır. Bu önlemlerin temeli, bir şirketin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını belirlemektir. Dolayısıyla, varlıkların kullanımı ile doğrudan ilgili olmayan kontrol edilemeyen bir gider olan vergi, EVA'nın bir yatırım karar aracı olarak etkinliğini azaltır. Artık gelir ve EVA'nın ana dezavantajlarından biri, karşılaştırma amacıyla etkili bir şekilde kullanılmasını zorlaştıran mutlak rakamlardır. Bir dizi araştırma da EVA ile hisse başına kazanç arasında anlamlı bir ilişki olmadığını bulmuştur..

Referans:

1. “Sermaye Maliyeti”. İnvestopedia. N.p., 25 Mart 2016. Web. 14 Şubat 2017.
2. “Artık Gelir (ri) Dersi.” Chegg. N.p., n.d. Ağ. 14 Şubat 2017.
3. “Artık Gelir Formülü | Tanımı | Misal." Muhasebe Kursum. N.p., n.d. Ağ. 14 Şubat 2017.
4. “Ekonomik Katma Değer ve Kalan Gelir Arasındaki Fark Nedir” Chron.com. N.p., n.d. Ağ. 14 Şubat 2017.
5. “Csi, Pepsi 092506'ya göre.” LinkedIn SlideShare ile ilgili bilgileri paylaşın ve keşfedin. N.p., 20 Ağu 2009. Web. 14 Şubat 2017.
6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi ve A. Farokhad. ”Ekonomik Katma Değer - Muhasebe Artık Geliri; Hangisi Oluşturulan Hissedarlar Değerinin Ölçülmesi İçin Daha İyi Bir Ölçüttür. ” Dünya Uygulamalı Bilimler Dergisi 17.7 (2012): 874-881.