Yatırım Şirketleri Nasıl Çalışır?

Yatırım Şirketi nedir?
 

Yatırım şirketi, ana faaliyet alanı finansal menkul kıymetleri elinde tutmak ve yönetmek olan bir finansal kuruluştur. Bu yatırımlar yatırım şirketine fon yatırmış yatırımcılar adına yapılır. Yatırım şirketleri kamu veya özel sektöre ait olabilir. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank ve Morgan Stanley, küresel yatırım şirketlerine birkaç örnektir. Bu yatırım şirketleri ticari bankalardan farklıdır. Daha sonra bireylerin ve kurumların mevduatlarını ve kredi gereksinimlerini yönetirken, yatırım bankaları yatırımcıların hisse senedi, tahvil ve diğer finansal menkul kıymetleri satın almalarına ve satmalarına yardımcı olmak için geleneksel yatırım seçeneklerinin ötesine geçer.

Yatırım Şirketi Türleri

Çeşitli yatırımcıların yatırım gereksinimleri, ihtiyaç duydukları getirilerin türüne ve almak istedikleri risklere bağlı olarak bir yatırımcıdan diğerine farklılık gösterebilir. Bazı yatırımcılar daha istikrarlı yatırım gelirleri almayı tercih ederler (örneğin, emeklilik ya da diğer sabit gelir getiren yatırımcılar), bazıları ise daha yüksek getiri beklentisi içinde önemli riskler almak ister. Yatırım seçenekleri arasında seçim yapmak için çeşitli yatırım seçenekleri hakkında bilgi gereklidir.

Borsa Yatırım Fonları (ETF)

Borsada işlem gören menkul kıymetlerin davranışı genellikle borsadaki hisselerin alım satımına benzer. ETF, bir emtia, tahvil veya endeks fonu gibi bir menkul kıymetler sepeti olabilir. Temettüler, ETF güvenlik sahiplerine yapılan kârlardan ödenir.

Birim Yatırım Ortaklıkları (UIT)

UIT, fonların varlıklarını elinde tutmasına ve tek tek birim sahiplerine doğrudan fona yeniden yatırmak yerine doğrudan kâr sağlayan bir fon yapısıdır. İpotekler, nakit eşdeğerleri ve mülkler bir UIT'nin yaygın yatırım türleridir.

Açık Uçlu Fonlar

Açık uçlu fonlara “yatırım fonları” da denir. Menkul kıymetler sürekli olarak işlem görürler ve yatırımcılar istedikleri zaman menkul kıymet alıp satabilirler. Bu nedenle, açık uçlu menkul kıymetlerin likiditesi yüksektir ve açık uçlu bir menkul kıymetin net aktif değeri bir düzenleyici tarafından düzenlenmiştir. Açık uçlu fonlar için yatırım süresi kısa vadeli (para piyasası fonları) veya uzun vadeli olabilir.

Para Piyasası Fonları

Hazine bonoları: Kısa vadeli bir devlet güvenliği, faiz getirmemekte, ancak itfa bedeli üzerinden indirimli olarak çıkarılmaktadır.

Kısa vadeli belediye tahvilleri: Hükümetler tarafından sermaye projelerini finanse etmek için ihraç edilen borç senetleri

Ticari evrak: Şirketler tarafından verilen kısa vadeli teminatsız senet

Uzun Vadeli Fonlar

Hazine bonosu - devlet tarafından ihraç edilen faiz getiren bir tahvil

Uzun vadeli belediye tahvilleri

Kapatılmış Fonlar

Açık uçlu fonların aksine, bunların sürekli alım ve satım imkânı yoktur; bu nedenle işlem süresi kısa bir süre ile sınırlıdır. Dönem sonunda, hisse senedi alım satım teklifi yeni yatırımcılar için kapatılacaktır. Kapalı uçlu bir menkul değerin net varlık değeri, ilgili menkul kıymetin talebine ve arzına bağlıdır.

Yatırım Şirketleri Nasıl Çalışır?

Menkul kıymet ticareti yapmak için bir yatırım şirketinin borsaya kote olması gerekir. Büyük ölçekli küresel yatırım şirketleri genellikle birden fazla borsada işlem görmektedir. Yatırım kararları, hangi menkul kıymetlerin satın alınması ve satılması gerektiğine ilişkin bir fon yöneticisi tarafından verilir. Ana sorumluluğu yatırımcıların çıkarlarını korumak olan bağımsız bir yönetim kurulu da bulunmaktadır. Yönetim kurulu, yatırım şirketinin performansını gözden geçirmek ve tavsiyelerde bulunmak için her yıl birkaç kez toplanmaktadır. Fon yöneticisi genellikle yönetim kurulu tarafından atanır. Yatırım şirketlerinin diğer benzer finansal kurumlara yatırım yapması da nadir değildir.

Yatırım dişlileri, yatırım şirketleriyle ilişkili bir diğer ortak özelliktir. Gears, genellikle uzun bir süre boyunca getiri sağlayabilen uzun vadeli yatırım planlarında kullanılan ödünç alınan fonlardır. Yatırım şirketlerinin sıkça sağladığı bir avantaj, diğerlerine göre daha düşük bir oranda borç alabilmeleridir.

Bazı yatırım şirketleri, finansal riskten korunma fonları, özel sermaye yatırım şirketleri, gayrimenkul yatırım şirketleri ve risk sermayesi şirketleri gibi belirli yatırımlar yapmaktadır. Bu tür seçici yatırımlar, bu tür menkul kıymetlere yatırım yapmaya hak kazanabilmek için genellikle yatırımcılar tarafından karşılanması gereken belirli kriterler gerektirir. Bu tür yatırımcılara 'akredite yatırımcılar'.

Örneğin, bir riskten korunma fonuna yatırım yapmak üzere akredite bir yatırımcı olarak kategorize edilmek üzere bir yatırımcı;

• Tek başına veya bir eşle birlikte sahip olunan net değerinin 1 milyon dolardan fazla olması
• Son iki yılda 200.000 dolar kazandınız
• Bir eşle birleştiğinde son iki yılda 300.000 dolar kazandınız
• Gelecekte aynı miktarı yapmak için makul bir beklentiniz var

Referans:

"Yatırım şirketi." investopedia. N.p., 21 Ağustos 2005. Web. 25 Ocak 2017. “Yatırım Şirketi Türleri - 26 Serisi.” investopedia. N.p., 21 Mart 2014. Web. 25 Ocak 2017. Nigudkar, Avadhut. “Yatırım Firmaları Şirketleri Nasıl Çalışıyor?” FINANCEWALK. N.p., 18 Ekim 2016. Web. 25 Ocak 2017. Personel, Investopedia. "Risk fonu." investopedia. N.p., 12 Aralık 2016. Web. 25 Ocak 2017.