Kabarcık ve Ponzi Şeması

Ekonomik kabarcık insanların ürün veya varlıklarında gerçek değerlerinden önemli ölçüde daha büyük miktarlarda ticaret yaptıkları bir durumdur. Dolandırıcılık yok. Öte yandan, Ponzi şeması şaşkın kabarcıkPonzi şemasıNedenler Ekonomistler emin değiller; fiyat koordinasyonu veya ortaya çıkan sosyal normlar nedeniyle mümkün. Fiyatlar yükseliyor çünkü alıcılar daha fazla teklif veriyor, çünkü fiyatlar yükseliyor. Destekleyiciler yatırımcı bilgisi veya yeterlilik eksikliğinden yararlanır veya rekabet gücünün korunması için yatırımın niteliğinin gizli tutulması gerektiğini iddia eder. Önleme ve Müdahale Önlenmesi zor. Çoğu zaman görülemez ve onları “batırma” girişimleri finansal krizlere yol açar. Ponzi planları yasalara aykırıdır. Yatırımcı eğitimi ile caydırılabilirler. Genellikle çökmeden önce yetkililer tarafından kesintiye uğrar. Çöküş Kimse kabarcıkların neden patladığından emin değil. Destekleyici kalan yatırımlarla birlikte ortadan kalktığında kaçınılmazdır; yatırımların yavaşlaması, ödemelerin önlenmesi; veya dış piyasa güçleri yatırımcıları fon çekmeye yönlendirdiğinde. Tarih İlk ünlü örnek, 1630'larda Hollanda'da lale mani idi. İngiliz Güney Denizi Şirketi balonundan sonra 1710'larda adlandırıldı. 1920'de Charles Ponzi'nin adını aldı. Modern Örnekler Konut piyasası, yüksek öğrenim, Dot-com balonu. Scott W. Rothstein, Allen Stanford ve James Nicholson'un şemaları ve diğerleri. Tanım İçsel değerlerin oldukça üzerinde fiyatlardan yüksek miktarlarda ticaret yapın. Yatırımcılara anormal derecede yüksek kısa vadeli getiri sağlayan hileli yatırım programı. Yatırımcılara kârdan değil, sonraki yatırımcılardan ödenen paradan geri ödeme yapar.

İçindekiler: Bubble vs Ponzi Scheme

• 1 Tarihçe
• 2 Nasıl çalışır
  • 2.1 Kabarcıklar nasıl çalışır?
  • 2.2 Ponzi şemaları nasıl çalışır?
• 3 Önleme ve Yanıt
• 4 Modern Örnekler
• 5 Ekonomik Kabarcık ve Ponzi Şeması Hakkında Son Haberler
• 6 Kaynaklar

Son on yılda ABD Konut piyasasında Baloncuğu gösteren Case-Shiller Endeksi.

Tarih

Bilinen ilk “kabarcık” Hollanda'da 1600'lerin başında, lale soğanlarının maliyeti yetenekli bir zanaatkarın yıllık gelirinin 10 katından fazla arttığında meydana geldi. “Kabarcık” terimi ilk kez 1710'larda İngiliz Güney Deniz Balonu'na atıfta bulunmak için kullanıldı: Güney Denizi Şirketi'ne İspanya'nın Güney Amerika kolonilerindeki ticaret üzerinde tekel verildi ve şirketin hisselerindeki spekülasyonlar birçok yatırımcının mali yıkımına yol açtı.

Ponzi şemasının adı 1920'de tekniği kullanan Charles Ponzi'nin adını taşıyor. Ponzi şeması bundan önce uzun yıllar var olmasına rağmen (ve Dicken'ın romanı Küçük Dorrit'e atıfta bulunulsa da), Ponzi'nin şeması o kadar çok para aldı ki, Birleşik Devletler. Müşterilere diğer ülkelerde indirimli posta cevap kuponları alıp ABD'de kullanarak 45 gün içinde% 50 veya 90 gün içinde% 100 kar sözü verdi. Zirvesinde Ponzi 420.000 $ (modern anlamda 4.59 milyon $) kazandı ve çöktüğünde yatırımcıları yaklaşık 20 milyon $ (modern anlamda 225 milyon $) kaybetti.

Nasıl çalışır

Kabarcıklar nasıl çalışır

Ekonomistler kabarcıkların neden oluştuğundan emin değiller, ancak bazıları bunun fiyat koordinasyonu ve insanların içsel değeri gözden kaçırdığı ve şişirilmiş değeri varsayılan olarak aldığı ortaya çıkan sosyal normlar nedeniyle olabileceğini öne sürüyor. Piyasalar ve insanlar "taşınmak" ve bazı emtiaları veya varlık sınıflarını aşırı değerlemek olarak tanımlanır. Sosyal kanıt (veya "sürü zihniyeti") çoğu yatırımcının kabarcık sırasında varlıklara yüksek fiyat ödemesi nedenidir.

Kabarcıklar daima patlamaya neden olur, ancak kabarcıkların patlaması nasıl veya ne zaman belirsizdir. Bir balon şişerken (fiyatlar yükselir), her zaman bir balon olduğunu bilen bir dizi yatırımcı vardır. Ancak, bu kavrayıştan kar elde etmeleri zordur çünkü balonun ne zaman patlayacağını tahmin etmek zordur.

Ponzi şemaları nasıl çalışır?

Ayrıca bakınız: Ponzi Şeması ve Sosyal Güvenlik Ponzi şemaları nasıl çalışır?

Ponzi şeması genellikle yeni yatırımcıları anormal derecede yüksek veya alışılmadık derecede tutarlı getiriler gibi garanti edemeyen başka yatırımlar getirerek getirmektedir. Planın devam etmesi ve vaat edilen getirileri ödemesi için yeni yatırımcılardan sürekli artan bir para akışı gereklidir..

Planın başlangıçta bu kadar iyi çalışmasının bir nedeni, aslında büyük getirileri ödemiş olan erken yatırımcıların, genellikle programa paralarını yeniden yatırmasıdır (sonuçta herhangi bir alternatif yatırımdan çok daha iyi ödeme yapar). Böylece, programı yürütenlerin aslında çok fazla ödeme yapmaları gerekmez (net); yatırımcılara, parayı tutarak ne kadar kazandıklarını gösteren, planın yüksek getirili bir fon olduğu aldatmacasını koruyan ifadeler göndermeleri yeterlidir. Bir yatırımcı çekilmek istediğinde, yatırımcılar farklı, uzun vadeli yatırımlar için daha yüksek getiri sağlayarak onları caydırmaya çalışırlar. Bu başarısız olduğunda, para çekme işlemleri derhal işlenir, böylece yatırımcılar fonun / planın çözücü olduğuna inanırlar.

Ponzi, ya yatırımcı tüm yatırımcıların parasıyla kaçtığında, yatırımlar yavaşladığında ve yatırımcı yatırımcılara ödeme yapamadığı zaman ya da piyasa yatırımcıları programdan para çekmeye zorladığında kaçınılmaz olarak çöküyor.

Kendini ilan eden Ponzi planı iş başında

Önleme ve Müdahale

Kabarcıkların önlenmesi zordur, çünkü gerçek hayat piyasalarındaki içsel değerleri gözlemlemek zordur ve bu nedenle genellikle sadece geçmişe bakıldığında tanımlanırlar. Bir kabarcık tanımlansa bile, finansal bir krize neden olabileceğinden, bunları “delme” girişimleri tehlikelidir..

Ponzi şemaları büyüdükçe, genellikle yetkililerin dikkatini çeker ve çökmeden önce kapatılırlar. Christopher T Marquet'in Ponzi planına ilişkin raporu, ortalama getiri oranının% 282 olduğunu ve birçok failin "garantili" veya "risksiz" getiriler talep ettiğini ortaya çıkarırken, dünyanın en başarılı riskten korunma fonlarından biri olan SAC Capital Advisors yıllık getirileri övdü 1996 ile 2009 arasında yüzde 27.

Modern Örnekler

Modern ekonomik kabarcık örnekleri arasında ABD konut piyasası, yüksek öğrenim maliyeti ve Dot-com balonu sayılabilir..

Bernzi Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford ve James Nicholson tarafından yakın zamanda yürütülenlar da dahil olmak üzere Ponzi şemalarının birçok modern örneği var..

Economic Bubble ve Ponzi Scheme hakkındaki son haberler

Referanslar

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania