Çağrı Seçeneği ve Put Seçeneği

Opsiyonlar yatırımcılara ticari menkul kıymetlere, Arama seçeneğiKoy SeçeneğiTanım Bir çağrı seçeneğinin alıcısı, belirli bir fiyat için belirli bir tarihe kadar belirlenen bir miktarı (grev fiyatı) satın alma hakkına sahiptir, ancak zorunlu değildir.. Satış opsiyonunun alıcısı, üzerinde anlaşılan bir miktarı grev fiyatı için belirli bir tarihe kadar satma hakkına sahiptir, ancak zorunlu değildir.. Maliyetler Alıcı tarafından ödenen prim Alıcı tarafından ödenen prim Yükümlülükleri Satıcı (arama seçeneğinin yazarı), dayanak varlık varsa opsiyon sahibine satış yapmakla yükümlüdür. Satıcı (satış opsiyonunun yazarı), opsiyonun kullanılması durumunda dayanak varlığı opsiyon sahibinden satın almakla yükümlüdür. değer Dayanak varlığın değeri arttıkça artar Dayanak varlığın değeri arttıkça azalır Benzerlikler Güvenlik teminatı - yatırımcı seçerse belirli bir fiyata bir şey almasına izin verilir. Sigorta - değer kaybına karşı korumalı.

İçindekiler: Çağrı Seçeneği ve Satma Seçeneği

• 1 Motivasyonlar
• 2 Sona Erme ve Opsiyon Zincirleri
• 3 Grev Fiyatı
• 4 Kâr
• 5 Risk
• 6 Örnek
• 7 İşlem Seçenekleri ve Ticari Hisse Senetleri
  • 7.1 Satışa Karşı Satış Seçenekleri
• 8 Kaynakça

Motivasyonları

Bir çağrı seçeneğinin alıcıları, temel alınan bir varlığın değerinin gelecekte artmasını ister, böylece kârla satabilirler. Bunun aksine, satıcılar bunun gerçekleşmeyeceğinden veya anında geri dönüş (prim) karşılığında bir miktar kardan vazgeçmeye istekli olabileceğinden ve grev fiyatından kar elde etme fırsatından şüphelenebilirler..

Bir satış opsiyonunun alıcısı, ya dayanak varlığın fiyatının alıştırma tarihine kadar düşeceğine ya da varlık üzerinde uzun bir pozisyonu korumayı umduğuna inanır. Bir varlık kısaltmak yerine, birçoğu sadece o zaman prim risk altında olduğu için bir satın almayı seçer. Put yazar, altta yatan menkul kıymetin fiyatının düşeceğine inanmıyor. Yazar prim toplamak için koymak satıyor.

Vade ve Opsiyon Zincirleri

Seçenekler için iki tür zaman aşımı vardır. Avrupa tarzı son kullanma tarihine kadar kullanılamazken, Amerikan tarzı herhangi bir zamanda kullanılabilir.

Hem arama seçeneklerinin hem de satışa sunma seçeneklerinin fiyatı, her bir grev fiyatı ve son kullanma tarihi için fiyatı, hacmi ve faizi gösteren bir zincir sayfasında (aşağıdaki örneğe bakın) listelenir.

Grev Fiyatı

Her son kullanma tarihi için bir opsiyon zinciri, hepsi farklı fiyatlara sahip birçok farklı seçenek listeleyecektir. Bunlar farklı grev fiyatlarına sahip oldukları için farklılık gösterir: Dayanak varlığın alınabileceği veya satılabileceği fiyat. Bir çağrı seçeneğinde, daha düşük bir hisse senedi fiyatı daha fazladır. Bir satış opsiyonunda, daha yüksek bir hisse senedi fiyatı daha fazla.

Karlar

Çağrı seçenekleriyle, alıcı, yükselen değerlerinden daha düşük bir hisse senedi alarak kar elde etmeyi umuyor. Satıcı, bir arama seçeneği oluşturmak için alıcı tarafından ödenen ücretten azalan veya daha az yükselen hisse senedi fiyatları yoluyla kar elde etmeyi umuyor. Bu senaryoda, alıcı satın alma hakkını kullanmayacaktır ve satıcı ödenen primi tutabilir.

Satış opsiyonları ile alıcı, satış opsiyonunun grev fiyatının üzerindeki hisse senedi fiyatıyla sona ereceğini, çünkü hisse senedi el değiştirmediği ve satış opsiyonu için ödenen primlerden faydalandığını umuyor. Hisse senedi fiyatı grev fiyatının altına düşerse satıcılar kar eder.

Riskler

Altta yatan menkul kıymetin satın alınmasına kıyasla seçenekler yüksek risklidir, yüksek mükafatlıdır. Seçenekler sona erdikten sonra tamamen değersiz hale gelir. Ayrıca, fiyat yönlendirme yapmazsa yatırımcı umar, bu durumda seçenekleri uygulayarak hiçbir şey kazanmaz. Hisse senedi satın alırken, tüm yatırım tutarının silinme riski genellikle oldukça düşüktür. Öte yandan, fiyat yatırımcının umduğu yönde büyük ölçüde hareket ederse opsiyonlar çok yüksek getiri sağlar. Aşağıdaki örnekte yer alan elektronik tablo, bunu netleştirmeye yardımcı olacaktır.

Misal

Opsiyon ticaretinin gerçek dünyadaki bir örneğini düşünün. Yahoo Finance'ten alındığı gibi, hisse senedi fiyatının 750 dolar civarında olduğu bir günde GOOG için mevcut bir seçenek alt kümesi (bu nedenle buradaki temel varlık Google hisse senedi). Tüm bu seçeneklerin son kullanma tarihi 2 gündür. Grev fiyatının, hisse senedinin mevcut spot fiyatının altında olduğu çağrı seçenekleri para içindedir.

Kolaylık olması için yalnızca çağrı seçeneklerini analiz edeceğiz. Bu e-tablo, satın alma çağrı seçeneklerini satın alma hisse senedi ile karşılaştırarak opsiyon alım satımının nasıl yüksek risk, yüksek ödül olduğunu gösterir. Her ikisi de yatırımcının hisse senedi fiyatının artacağına inanmasını gerektirir. Bununla birlikte, çağrı seçenekleri, fiyat çılgınca takdir ederse yatırılan miktara kıyasla çok yüksek ödüller verir. Dezavantajı, hisse senedi fiyatı grev fiyatının çok üzerine çıkmazsa yatırımcının tüm parasını kaybeder. Elektronik tablo buradan indirilebilir.

Ticaret Opsiyonları ve Ticari Hisse Senetleri

Seçeneklerle yatırımcıların kaldıraç etkisi vardır. Bir tahmin doğru olduğunda, bir yatırımcı çok önemli miktarda para kazanır, çünkü opsiyon fiyatları çok daha uçucu olur. Bununla birlikte, daha yüksek ödül potansiyeli daha büyük risk taşır. Örneğin, hisse satın alırken, yatırımın tamamen ortadan kaldırılması pek olası değildir. Ancak hisse senedi fiyatı yatırımcı tarafından beklenenin tersi yönde hareket ederse opsiyon satın almak için harcanan para tamamen silinir.

Satışa Karşı Koyma Seçenekleri

Spekülatörlerin bir varlığın değerinde bir düşüşe bahis oynamasının iki yolu vardır: satın alma koyma seçenekleri veya açığa satış. Açığa satış veya kısaltma, sahibi olmayan varlıkları satmak anlamına gelir. Bunu yapmak için, spekülatör bu varlıkları (örneğin, hisse senetleri) brokerından ödünç almalı veya kiralamalıdır, genellikle günde bir miktar ücret veya faiz gerektirir. Spekülatör kısa pozisyonu "kapatmaya" karar verdiğinde, bu hisseleri açık piyasadan satın alır ve borç verenlerine (broker) geri gönderir. Buna "örtme" denen kısa pozisyon denir.

Bazen hisse senedi fiyatı, hisse senedinin kısa pozisyonu sürdürmek için yeterli para olmayacağına inanacağı kadar yükselirse, aracılar kısa pozisyonları karşılamaya zorlar. Pozisyonun kapandığı andaki hisse senetlerinin piyasa fiyatı, kısa vadede olduğundan daha yüksekse, kısa satıcılar para kaybederler. Kısa bir satıcının kaybedebileceği para miktarının bir sınırı yoktur, çünkü hisse senedi fiyatının ne kadar yüksek olacağına dair bir sınır yoktur. Buna karşılık, put opsiyon alıcılarının maruz kalabileceği kayıp miktarındaki tavan, put opsiyonun kendisine yatırım yaptıkları miktardır. Bazı spekülatörler bu kayıp tavanı bir güvenlik ağı olarak görüyor.

Referanslar

• Seçenekler - Wikipedia
• Çağrı seçeneği - Wikipedia
• Koy seçeneği - Wikipedia
• Fool.com - Temel seçenekler
• Stok Opsiyon Zincirleri
• Bir Seçenekler Zinciri Nasıl Okunur - Ticaret Piyasaları