Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Sözleşmeleri

bir vadeli işlem sözleşmesi iki özel tarafın gelecekte belirli bir varlık üzerinde mutabık kalınan belirli bir fiyat ve zamanda işlem yapmayı kabul ettiği özel bir sözleşme sözleşmesidir. Vadeli sözleşmeler özel olarak alınıp satılmaktadır Vadeli işlem sözleşmesiVadeli işlem sözleşmesiTanım Vadeli sözleşme, iki taraf arasında bir varlığı (herhangi bir türden olabilir) önceden kararlaştırılmış bir gelecekte belirli bir fiyata önceden satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir.. Bir vadeli işlem sözleşmesi, vadeli işlem borsalarında işlem gören, gelecekte belirli bir tarihte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan alış veya satış yapmak için standartlaştırılmış bir sözleşmedir.. Yapı ve Amaç Müşteri ihtiyaçlarına göre özelleştirilmiş. Genellikle ilk ödeme gerekmez. Genellikle korunma için kullanılır. Standardize edilmiş. İlk marj ödemesi gerekiyor. Genellikle spekülasyon için kullanılır. İşlem yöntemi Doğrudan alıcı ve satıcı tarafından müzakere edilir Borsada işlem gören ve işlem gören Piyasa düzenlemesi Düzenlenmemiş Devlet tarafından düzenlenen piyasa (Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu veya CFTC yönetim organıdır) Kurumsal garanti Akit taraflar Takas Evi Risk Yüksek karşı taraf riski Karşı taraf riski düşük teminatlar Dayanak varlığın spot fiyatına dayalı olarak vade tarihine kadar uzlaşma garantisi verilmez Her iki taraf da bir ilk teminat (teminat) yatırmalıdır. Operasyonun değeri, günlük kar ve zararların uzlaştırılması ile piyasa oranlarına işaret edilmektedir.. Sözleşme Vade Vadeli sözleşmeler genellikle emtia teslim edilerek olgunlaşır. Gelecekteki sözleşmeler, emtia teslimi ile olgunlaşmayabilir.. Son kullanma tarihi İşleme bağlı olarak standardize Ön fesih yöntemi Aynı veya farklı karşı tarafla yapılan sözleşmenin tersi. Farklı karşı tarafla feshedilirken karşı taraf riski devam etmektedir. Borsadaki sözleşmenin tersi. Sözleşme büyüklüğü Akit tarafların işlemlerine ve gereksinimlerine bağlı olarak. standardize Market Birincil ikincil Birincil

İçindekiler: Vadeli İşlem Karşılığı Vadeli İşlem Karşılığı

• 1 Ticaret Prosedürü
  • 1.1 Bir Pozisyonun Kapatılması
  • 1.2 Risk
  • 1.3 Teminat Çağrıları
• 2 Fiyatlar
• 3 Likidite ve Fiyat Şeffaflığı
• 4 Yönetmelik
• 5 Cilt
• 6 Kaynaklar

Ticaret Prosedürü

Vadeli bir sözleşmede, alıcı ve satıcı, gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan dayanak bir varlıkla işlem yapmalarını zorunlu kılan bir sözleşme müzakere eden özel taraflardır. Özel bir sözleşme olduğundan, borsada değil, tezgahta işlem görmektedir. Hiçbir nakit veya varlık sözleşmenin vade tarihine kadar el değiştirmez. Bir taraf sözleşme vadesinde kâr edeceği, diğer taraf ise zarar alacağı için vadeli sözleşmelerde genellikle açık bir "kazanan" ve "kaybeden" vardır. Örneğin, dayanak varlığın piyasa fiyatı, vadeli işlem sözleşmesinde kararlaştırılan fiyattan yüksekse, satıcı kaybeder. Sözleşme, dayanak varlığın teslimi veya piyasa fiyatı ile sözleşmede belirlenen fiyat arasındaki farka, yani sözleşmede belirtilen vadeli döviz kuru ile piyasa faiz oranı arasındaki farka karşılık gelen nakit ödeme yoluyla gerçekleştirilebilir. vade tarihinde. Sözleşmeleri yönlendirmek için bir giriş yapmak için bu videoyu şuradan izleyin: Khan Academy.

Vadeli sözleşme iki taraf arasında düzenlenen özel bir sözleşmedir, vadeli işlem sözleşmesi menkul kıymetler borsasında satılan vadeli sözleşmenin standartlaştırılmış halidir. Standartlaştırılmış şartlar arasında fiyat, tarih, miktar, alım satım işlemleri ve teslimat yeri (veya nakit ödeme koşulları) yer alır. Yalnızca borsada standartlaştırılan ve listelenen varlıklar için vadeli işlemler yapılabilir. Örneğin, mısır mahsulü olan bir çiftçi, hasatını satmak için iyi bir piyasa fiyatına kilitlenmek isteyebilir ve patlamış mısır yapan bir şirket, mısır almak için iyi bir piyasa fiyatına kilitlenmek isteyebilir. Vadeli işlem borsasında, bu tür durumlar için standart sözleşmeler vardır - örneğin, "10/31/2015 tarihinde teslimat için 0,30 $ / kg karşılığında 1.000 kg mısır" ile standart bir sözleşme. S&P 500 gibi belirli hisse senedi endekslerinin performansına dayalı futures'lar bile var. Futures'a giriş için aşağıdaki videoyu da izleyin: Khan Academy:

Yatırımcılar, borsada işlem gören E * TRADE gibi aracı kurumlar aracılığıyla borsada vadeli işlem yaparlar. Bu aracı kurumlar sözleşmelerin yerine getirilmesinden sorumludur.

Bir Konumu Kapatma

Bir vadeli işlemdeki pozisyonu kapatmak için, bir alıcı veya satıcı orijinal işlemlerinin tersini alan ikinci bir işlem yapar. Başka bir deyişle, bir satıcı pozisyonunu kapatmak için satın almaya geçer ve bir alıcı satışa geçer. Vadeli bir sözleşme için pozisyonu kapatmanın iki yolu vardır - sözleşmeyi üçüncü bir tarafa satmak veya karşı ticaretle yeni bir vadeli sözleşmeye girmek.

Bir sözleşmeyi standartlaştırmak ve bir borsada işlem yapmak, aşağıda tartışıldığı gibi vadeli işlem sözleşmelerine bazı değerli faydalar sağlar.

Risk

Vadeli sözleşmeler karşı taraf riskine tabidir, bu da ticaretin diğer tarafındaki tarafın sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirmeme riskidir. Örneğin, AIG'nin 2008 krizi sırasındaki iflası, birçok finansal kuruluşu AIG ile sözleşmeleri (kredi temerrüt takası olarak adlandırılır) olduğu için karşı taraf riskine maruz bıraktı.

Vadeli işlem borsasının takas merkezi, işlemleri garanti eder ve böylelikle vadeli işlem sözleşmelerinde karşı taraf riskini ortadan kaldırır. Tabii ki, takas binasının kendisinin temerrüde düşmesi riski vardır, ancak ticaret mekaniği bu riskin çok düşük olacağı şekildedir. Vadeli işlem yatırımcılarının, maruz kalmaları için borsada kendilerini temsil eden aracı kurum ile bir marj hesabına - genellikle sözleşme değerinin% 10 ila% 20'sini - para yatırmaları gerekmektedir. Takas odası, vadeli işlem ticaretinin her iki tarafında da pozisyon alır; vadeli işlemler her gün piyasaya sürülürken, aracılar yatırımcıların pozisyonlarını karşılayabilecekleri marj hesaplarında yeterli varlık bulunduğundan emin olurlar.

Teminat Çağrıları

Vadeli işlem ve vadeli işlemler aynı zamanda dayanak varlığa bağlı olarak değişen piyasa riski taşımaktadır. Ancak vadeli işlemlerdeki yatırımcılar, dayanak varlığın fiyatındaki oynaklığa karşı daha savunmasızdır. Vadeli işlemler günlük olarak piyasaya sürüldüğünden, yatırımcılar günlük olarak oluşan zararlardan sorumludur. Varlık fiyatı o kadar fazla dalgalanırsa, bir yatırımcının marj hesabındaki para minimum marj gereksiniminin altına düşerse, brokerleri marj çağrısı. Bu, yatırımcının ya marj hesabına daha fazla zarara karşı teminat olarak daha fazla para yatırmasını ya da pozisyonunu zararda kapatmaya zorlanmasını gerektirir. Dayanak varlık yatırımcı pozisyonunu kapatmaya zorlandıktan sonra ters yönde sallanırsa, potansiyel bir kazanç kaybeder.

Vadeli sözleşmeler ile vade tarihine kadar nakit değişimi yapılmaz. Dolayısıyla bu senaryoda, ileriye dönük bir sözleşmenin sahibi hala ileride olacaktır.

Fiyat:% s

Vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı her günün sonunda sıfırlanır, çünkü günlük karlar ve zararlar (dayanak varlığın fiyatlarına dayalı olarak) yatırımcılar tarafından marj hesapları üzerinden takas edilir. Buna karşılık, vadeli bir sözleşme vade tarihine kadar zaman içinde daha az veya daha değerli hale gelmeye başlar..

Dolayısıyla, herhangi bir işlem gününde, bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı, aynı vade tarihine ve grev fiyatına sahip vadeli bir sözleşmeden farklı olacaktır. Aşağıdaki video, vadeli işlemler ve vadeli satış sözleşmeleri arasındaki fiyat farklılıklarını açıklamaktadır:

Likidite ve Fiyat Şeffaflığı

Borsada vadeli işlem almak ve satmak kolaydır. Standart olmayan vadeli işlem sözleşmelerinde alım satım yapmak için tezgahta karşı taraf bulmak daha zordur. Borsadaki işlemlerin hacmi OTC türevlerinden daha yüksektir, bu nedenle vadeli işlem sözleşmeleri daha likit olma eğilimindedir.

Vadeli işlem borsaları da fiyat şeffaflığı sağlar; vadeli işlem sözleşmeleri fiyatları sadece ticari taraflarca bilinir.

düzenleme

Gelecekler, Birleşik Devletler'deki CFTC gibi merkezi bir düzenleyici otorite tarafından düzenlenmektedir. Öte yandan, vadeli işlemler yürürlükteki sözleşme kanununa tabidir.

Cilt

Vadeli işlemlerin çoğunluğu Kuzey Amerika ve Asya'da gerçekleşmekte ve bireysel hisse senetleri ile ilgilenmektedir..

Kaynak: 2013 Vadeli İşlemler Sanayi Derneği Hacim Araştırması

Referanslar

• Vadeli İşlem Sözleşmesinin Tanımı ve Örneği - Yatırım Yanıtları
• vadeli işlem fiyatı vadeli fiyattan farklıdır - YouTube'da Biyonik Kaplumbağa
• gelecekler mi? - YouTube'da MoneyWeek Yatırım Eğiticileri
• Vikipedi: İleri sözleşme
• Vikipedi: Vadeli işlem sözleşmesi
• Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Sözleşmeleri - YouTube'da MIT Finans Teorisi