Vadeli İşlemlerle Opsiyonların Karşılaştırması
Share
Arasındaki en büyük fark seçenekleri ve vadeli işlem bu mu
İçindekiler: Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
- 1 Vadeli İşlemler nedir?
- 2 Seçenekler nelerdir?
- 3 Seçenek İsteğe Bağlı, Futures Değil
- 4 Seçenekler ve Vadeli İşlemler Neden Kullanılmaktadır??
- 5 Önemli Seçenekler ve Vadeli İşlemler Terminolojisi
- 6 Ne Olabilir??
- 7 Vadeli İşlem sözleşmesi kapsamında hangi varlıklar karşılanabilir?
- 8 Finans sektöründe popülerlik
- 9 Kaynaklar
Vadeli İşlemler Nedir?
Vadeli işlem sözleşmeleri, bir dayanak varlığın ileriki bir tarihte, önceden belirlenmiş bir fiyattan işlem görmesi için yapılan sözleşmelerdir. Hem alıcı hem de satıcı bu tarihte işlem yapmakla yükümlüdür. Vadeli işlemler, yatırımcılar tarafından satın alınabilecekleri ve satılabilecekleri bir borsada işlem gören standart sözleşmelerdir..
Seçenekler nelerdir?
Seçenekler, yatırımcıların dayanak bir varlığı belirli bir tarihten önce belirli bir fiyattan (opsiyonların son kullanma tarihi) almasına olanak sağlayan standartlaştırılmış sözleşmelerdir. İki tür seçenek vardır: arama ve koyma seçenekleri. Çağrı seçenekleri, alıcıya dayanak varlığın son kullanma tarihinden önce önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma hakkı verir (ancak yükümlülüğü yerine getirmez), bir koyma seçeneği ise seçenek alıcıya güvenliği satma hakkı verir.
Seçenekler İsteğe Bağlı, Futures Değil
Opsiyonlar ve gelecekler arasındaki en önemli farklardan biri, opsiyonların tam olarak isteğe bağlı olmasıdır. Opsiyon sözleşmesinin kendisi borsada satın alınabilir ve satılabilir, ancak opsiyonun alıcısı asla opsiyonu kullanmakla yükümlü değildir. Öte yandan, bir opsiyonun satıcısı, alıcı opsiyonların son kullanma tarihinden önce herhangi bir zamanda uygulamayı seçerse, işlemi tamamlamakla yükümlüdür..
Seçenekler ve Vadeli İşlemler Neden Kullanılıyor??
Birçok işletme, döviz kuru riski veya emtia fiyat riski gibi risklerini korumak için sık sık değer değiştiren kalemler üzerindeki sabit maliyetlerini planlamaya yardımcı olmak için seçenekleri ve vadeli işlemleri kullanır. Örneğin, ithalatçılar iş operasyonlarında ve planlamalarında kendilerine daha fazla kesinlik kazandıran para vadeli işlemlerini satın alarak kendilerini anavatanlarının değerlerinden düşme riskinden koruyabilirler. Benzer şekilde havayolu şirketleri emtia piyasasında seçenekleri ve vadeli işlemleri kullanabilir, çünkü işleri büyük ölçüde petrol fiyatına bağlıdır. Southwest Airlines, petrol fiyatları için korunma stratejilerinin ödüllerini 2008 yılında petrol varili fiyatının 125 doların üzerine çıktığı için 52 $ 'dan petrol satın almak için vadeli işlem sözleşmeleri satın aldıkları için ödüllendirdi..
Opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri fiyatları son derece değişkendir - dayanak varlığın fiyatından çok daha fazladır. Böylece yatırımcılar bunları spekülasyon için de kullanabilirler. Aracılar, müşterilerinin opsiyon veya vadeli işlem yapmalarına izin vermeden önce marj hesaplarına ihtiyaç duyarlar; çoğu zaman müşterilerin bu tür hesapları etkinleştirmeden önce sofistike yatırımcı olmalarını gerektirir, çünkü opsiyonlar ve vadeli işlemlerle ilgili oynaklık ve riskler, dayanak varlığın alım satımına kıyasla önemli ölçüde daha yüksektir; hisse senetleri veya tahviller.
Seçenekler, belirli bir süre boyunca önceden belirlenmiş bir fiyattan bir ürün satın alma veya satma hakkını saklı tutmak için kullanılabilir. Örneğin, bir gayrimenkul yatırımcısı, ihtiyaç duydukları fonları ve izinleri alıp alamayacaklarını belirlerken, bir dönem boyunca bir mülk satın alma seçeneğine sahip olabilir. Bu tür seçenekler, borsada alınıp satılmasa da, birisi bir mülk için teklif yaptığında alıcıya “ilk ret hakkı” verir.
Önemli Seçenekler ve Vadeli İşlemler Terminolojisi
Hem seçenekler hem de gelecekler için bilinmesi gereken bazı terimler vardır. Seçenekler dünyasında, “koyma” ve “arama” terimleri işin anahtarıdır. “Koy”, belirli bir varlığı belirli bir fiyattan satabilmesidir. “Çağrı”, bir ürünü önceden görüşülmüş bir fiyata satın alma yeteneğidir. Fiyatın kendisine "grev fiyatı" veya "egzersiz fiyatı" denir. Ayrıca, seçenekler genellikle bir “son kullanma tarihi” ile gelir. Bu tarih, seçeneğin yürürlüğe girmesi gereken tarihtir, aksi takdirde seçenek geçersiz olur ve geçersiz olur.
Geleceklerin de kendi terminolojileri vardır. “Alış fiyatı” veya “vadeli fiyat”, gelecekte ödenecek olan kalemin fiyatıdır. Gelecekte bir ürün satın almak, alıcının “uzun” gittiği anlamına gelir. Vadeli işlem sözleşmesini satan kişiye “kısa” denir.
Ne Seçilebilir?
Seçilebilecek birçok öğe var. Seçenekler çok çeşitli hisse senetleri, tahviller, emlak, işletmeler, para birimi ve hatta emtialar üzerinde kullanılabilir. Yatırım dünyasında sıklıkla kullanılan seçenekler, özel şirketler ve bireyler tarafından değerli bir şey satın alma veya satma hakkına sahip olma yolu olarak da kullanılabilir. Seçenekler satışı garanti etmez; sadece bunun hakkını veriyorlar.
Vadeli İşlemler sözleşmesi kapsamında hangi varlıklar karşılanabilir?
Gelecekler sayısız öğeyi kapsıyor. Vadeli işlem, para, hisse senedi, faiz oranları ve diğer finansal araçların yanı sıra ham petrol, tahıl ve hayvancılık için de alım satım yapılabilir. Seçeneklerin aksine, bir vadeli işlem sözleşmesi bağlayıcıdır ve sözleşme, sözleşme şartlarına göre yerine getirilmelidir..
Finans sektöründe popülerlik
Vadeli işlemler ve opsiyonlar, finansal ticaret endüstrisinin önemli bir parçasıdır ve hacim olarak hafif bir avantajı olan seçeneklerle kabaca eşit derecede popülerdir. FuturesIndustry.org'a göre, 2012'nin ilk yarısında 5.46 milyon vadeli işlem sözleşmesi ve 5.66 milyon opsiyon sözleşmesi işlem gördü.[1]
Referanslar
- Vikipedi: Vadeli işlem sözleşmesi
- Wikipedia: Seçenek (finans)
- Küresel Opsiyon ve Vadeli İşlemler için İşlem Hacmi
