Hisse Senetlerine Karşı Tahviller

Hisse senetleri ve tahviller yatırımcıların portföylerinde kullandıkları iki ana varlık sınıfıdır. Hisse senetleri bir şirkette hisse hissesi sunarken, tahviller bir şirkete (kurumsal tahvil) veya başka bir kuruluşa (ABD Hazinesi gibi) verilen kredilere benzer. Genel olarak hisse senetleri tahvillere göre daha riskli ve daha uçucu kabul edilmektedir. Bununla birlikte, değişken volatilite, risk ve getiri seviyelerine sahip birçok farklı hisse senedi ve tahvil vardır..

Bu karşılaştırma, bu varlık sınıflarına temel bir genel bakış ve bunları çeşitlendirilmiş bir portföyde birleştirmek için dikkat edilmesi gereken noktalar.

Karşılaştırma Tablosu

Farklılıklar - Benzerlikler - Bond vs. Hisse Karşılaştırma Tablosu

	bağ	Stok
Enstrüman Türü	Borç	Eşitlik
anlam	Finansta tahvil, yetkili kuruluşun sahiplerine borçlu olduğu ve anaparayı ve faizi geri ödemekle yükümlü olduğu bir borç teminatıdır.	Finansal piyasalarda, bir şirket veya anonim şirket tarafından hisse ihracı ve dağıtımı yoluyla elde edilen hisse senedi sermayesi
merkezileştirme	Tahvil piyasaları, hisse senedi veya hisse senedi piyasalarından farklı olarak, genellikle merkezi bir borsa veya ticaret sistemine sahip değildir	Hisse senedi veya hisse piyasaları, merkezi bir borsa veya ticaret sistemine sahip olmak
Sahipleri	Tahvil sahipleri esasen ihraççıya borç verenlerdir	Hisse senedi sahiplerinin ihraç eden şirketin bir parçası vardır (özsermaye payına sahiptir)
tür	senetler	senetler
Verim Analizi	Nominal verim, Akım verimi, Vadeye kadar verim, Verim eğrisi, Tahvil süresi, Tahvil dışbükeyliği	Gordon modeli, Temettü getirisi, Hisse başına gelir, Defter değeri, Kazanç getirisi, Beta katsayısı
Katılımcılar	Yatırımcılar, Spekülatörler, Kurumsal Yatırımcılar	Piyasa yapıcı, Kat tüccar, Kat broker
Veren kuruluş	Tahviller kamu sektörü yetkilileri, kredi kuruluşları, şirketler ve uluslarüstü kurumlar tarafından ihraç edilmektedir.	Hisse senetleri şirketler veya anonim şirketler tarafından ihraç edilir
sahipleri	Bondholders	Hissedarlar veya Hissedarlar
Türevler	Tahvil opsiyonu, Kredi türevi, Kredi temerrüt takası, Teminatlı borç yükümlülüğü, Teminatlı ipotek yükümlülüğü	Kredi türevi, Hibrit güvenlik, Opsiyonlar, Vadeli İşlemler, Vadeli İşlemler, Takaslar
Tür Sayısı	12 Çeşit	4 Çeşit

İçindekiler: Hisse Senetleri ve Tahviller

• 1 Stoklar Nedir?
• 2 Tahvil Nedir??
• 3 Hisse Senedi ve Tahvil Çeşitleri
  • 3.1 Stok Türleri
  • 3.2 Tahvil Türleri
  • 3.3 Kaçınılması Gereken Hisse Senetleri ve Tahviller
• 4 Hisse Senetleri ve Tahvillere Nasıl Değer Verilir??
  • 4.1 Tahvil Getirileri ve Fiyatlar
  • 4.2 Dış Faktörler
• 5 Portföy Oluşturma
  • 5.1 Risk ve Performans
  • 5.2 Tahsis
  • 5.3 Hisse Senedi ve Tahvil Portföylerinin Çeşitlendirilmesi
  • 5.4 Yatırım Araçları ve Ücretleri
• 6 Ortaklar ve Tahvil Sahipleri
  • 6.1 Oy Hakları
  • 6.2 Tasfiye ve İflas
• 7 Hisse Senetleri ve Tahvillerin Vergilendirilmesi
• 8 Kaynakça

Hisse Senetleri Nedir?

Hisse senetleri veya hisse senetleri, bir şirketteki özkaynak birimleri veya hisse sahipliği hisseleridir. Bir şirketin değeri, şirketin ödenmemiş tüm hisse senetlerinin toplam değeridir. Bir hissenin fiyatı, şirketin piyasa değeri veya piyasa değeri olarak da adlandırılan değerinin, hisse senetlerinin adedine bölünmesiyle elde edilen değerdir..

Bir şirketin hisse senetleri halka arz (Halka Arz) veya daha sonra hisse senedi satışı sırasında sunulur. Hisse senetleri genellikle Hindistan'da BSE ve NSE veya NASDAQ ve New York Menkul Kıymetler Borsası gibi büyük likidite (yani, gerektiğinde yatırımları nakde dönüştürme yeteneği) gibi borsalarda işlem görür..

Tahvil Nedir??

Tahviller sadece bir kuruluşa verilen kredilerdir. Bunlar bir borç şeklidir ve kuruluşun bilançosunda borç olarak görünürler. Hisse senetleri genellikle yalnızca kâr amacı gütmeyen kuruluşlarda sunulsa da, her kuruluş tahvil ihraç edebilir. Gerçekten de, Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya hükümetleri en büyük tahvil ihraççıları arasındadır. Tahviller borsalarda da işlem görmektedir, ancak genellikle hisse senedinden daha düşük işlem hacmine sahiptir..

Hisse Senedi ve Tahvil Çeşitleri

Aralarından seçim yapabileceğiniz birçok farklı hisse senedi ve tahvil var, bazıları diğerlerinden daha sağlam yatırımlar yapıyor.

Stok Türleri

Hisse senetleri iki ana kategoriye ayrılır: adi hisse senedi ve imtiyazlı hisse senedi ve imtiyazlı hisse senedi ayrıca katılmayan ve katılan hisse senedine bölünür. Yatırımcıların büyük çoğunluğu sadece adi hisse senedi alıp satmaktadır. Altında, stok türlerini birkaç ana faktöre göre düşünmek en kolay yoldur. İyi, çeşitlendirilmiş portföyler, çeşitli şirket hisselerini içerir.

• Boyuta göre stoklar: Birisinin yatırım yapabileceği küçük, orta ve büyük şirketler vardır. Hisse senetleri tartışılırken, genellikle küçük-kap (piyasa sermayesinde olduğu gibi), orta-kap ve büyük-kap şirketleri olarak adlandırılır. Küçük sermayeli şirketlerin piyasa değeri 300 milyon ila 2 milyar dolar arasındadır. Orta boy şirketler için, 2 ila 10 milyar dolar arasında. Büyük sermayeli veya büyük sermayeli şirketler 10 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine sahiptir. Büyük sermayeli şirketler genellikle en istikrarlı şirketlerdir; küçük ve orta ölçekli şirketler yatırım yapmak için nispeten daha riskli olarak kabul edilirler, ancak büyüme potansiyeli nedeniyle daha iyi bir getiri sağlayabilirler.

• Sektöre göre stoklar: Hisse senetlerini düşünmenin başka bir yolu da sektöre göre. Bilgi teknolojisi veya başka bir sektörle çok ilgilenenler yatırım portföylerinin bir yüzdesini bu şirketlere ayırmak isteyebilirler. Standard & Poor's (yani S & P500), stoklarını 10 büyük sektöre ve hatta daha fazla sektöre dönüştürerek bunu kolaylaştırır (bkz. Global Endüstri Sınıflandırma Standardı veya bu S&P 500 şirketleri listesi). Sektöre göre yatırım yaparken, riski azaltmak için çeşitli sektörlere ve endüstrilere yatırım yapmak önemlidir.

• Büyümeye göre hisse senetleri: Bazı stoklar hızlı yetiştiricilerdir ve iyi bir getiri sağlama potansiyeline sahiptir, ancak riskli olabilirler; bunlar büyüme stokları. Değerli hisse senetleri piyasada daha istikrarlı olan ve genel olarak bir miktar getiri sağlayabilecek olan ancak değerde büyük artış veya düşüşlere sahip olması muhtemel olmayan hisse senetleri.

• Bölgelere göre stoklar: Yerel ve denizaşırı pazarlara yatırım yapmak mümkündür. Uluslararası bir fona yatırım yapmak, birinin istikrarlı piyasalara (örneğin, Batı Avrupa), daha riskli gelişmekte olan piyasalara (örneğin, Latin Amerika) veya her ikisinin bir kombinasyonuna para koymasına izin verecektir..

• Endeks fonları: Yukarıdaki faktörlere göre hisse senedi almak ve seçmek çok zor gibi görünüyorsa veya çok fazla sorun gibi görünüyorsa, endeks fonları iyi bir yatırım alternatifi olabilir. NASDAQ-100 hisse senedi endeksine bir örnektir; durumunda NASDAQ'daki en büyük 100 büyük-kapaklı hisse senedini listeler. Bir yatırımcı parasını NASDAQ-100 endeks fonuna koyduğunda, para fon içindeki tüm hisse senetleri arasında eşit olarak bölünür. Bir endeks fonunun arkasındaki fikir, genel olarak, tüm endeksin büyüyüp bir getiri sağlayacağı, ancak fon içindeki bazı stokların değeri azalabileceğidir. Özellikle deneyimsiz yatırımcılar için diğer bazı yöntemlerle karşılaştırıldığında, endeks fonları borsaya yatırım yapmanın nispeten düşük riskli bir yolu olabilir.

Tahvil Çeşitleri

Bazen borç ya da kredi piyasası olarak da bilinen tahvil piyasası, yatırımcıların birincil piyasa olarak bilinen borsada yeni borç ihraç etmelerine ve ikincil piyasada borç senetleri alıp satmalarına olanak tanır.

• Devlet tahvili: Devlet tahvili tahvil sahipleri bir hükümete borç para veriyorlar. Yatırım yapılan hükümetin bu tür bir krediyi temerrüde düşmemesi koşuluyla (yerleşik ülkelerde olası değildir), bir tahvilin müdürü zaman içinde tam olarak geri ödenir. ABD'de, "hazine bonoları" olarak bilinen çeşitli devlet tahvili türleri vardır. Ana üç hazine bonosu, hazine bonosu ve hazine bonosu - farklı oranlarda olgunlaşır ve farklı şekillerde faiz öder; asgari 100 $ yatırım gerektirirler. Diğer devlet tahvili türleri satın almak daha ucuz olabilir ancak daha düşük getiri ile sonuçlanma eğilimindedir. Piyasaya göre değişken faiz oranları sunan değişken faizli notlar da bulunmaktadır. Son olarak, diğer ülkelerin tahvil piyasalarına yatırım yapmak mümkündür. Yerleşik ülkelere yatırım yapmak çok güvenlidir, ancak önemli bir getiri sağlama olasılığı düşükken, gelişmekte olan ülkelere yatırım risklidir, ancak kârlı olabilir..

• Belediye tahvilleri (diğer adıyla, "muniler"): "Belediye" kelimesi, kasabaları, ilçeleri, şehirleri veya eyaletleri yöneten, yani ulusal / federal hükümetleri değil, daha küçük yerel yönetimlerle ilgilidir. Nasıl yatırımcıların federal hükümetlere para ödünç verebileceği gibi, genellikle su / kanalizasyon yükseltmeleri, hastaneler, okullar vb. Gibi belirli kamu projelerine fon sağlamak için yerel yönetimlere para ödünç verebilirler. Belediye tahvilleri, ABD belediye tahvil piyasası en büyük ve en güvenli biri olarak kabul edilir.

• Kurumsal tahviller: Adından da anlaşılacağı gibi, kurumsal tahviller yatırımcıların şirketlere para ödünç aldığı yerdir. Devlet ve belediye tahvillerinden daha riskli yatırımlar yaparlar, ancak potansiyel getiriler çok daha yüksektir. Yüksek riskli şirket tahvillerine yatırım yapmaktan kaçınmak için, yatırımcılar Standard & Poor's ve Fitch Ratings gibi kuruluşlar tarafından sağlanan tahvil derecelendirmelerini kullanırlar. Tahvil derecelendirmeleri kulağa hoş geliyor: bir şirketin kredi değerliliğini derecelendiriyorlar.

• Sıfır kuponlu tahviller (diğer adıyla tahakkuk eden tahviller): Bu tahviller genellikle indirimli olarak satılır ve sadece tahvil vadesinde ödenen sabit bir faiz oranına sahiptir. Başka bir deyişle, bu tahvillerden dönemsel faiz ödemesi yapılmamaktadır; bunun yerine, faiz zaman içinde birikir veya birikir. Bunlar iyi bir yatırım yapabilirken, nasıl vergilendirildikleri konusunda dezavantajlar vardır.

Kaçınılması Gereken Hisse Senetleri ve Tahviller

• Penny / cent hisse senetleri: ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir kuruş hissesini genellikle "hisse başına 5 dolardan daha düşük bir fiyatla işlem gören çok küçük bir şirket tarafından çıkarılan bir güvenlik" olarak tanımlamaktadır. Bu hisse senetleri büyük borsalarda işlem görmez ve sahip olduktan sonra satmak çok zor olabilir. Birinin kuruş hisse senetlerine yatırdığı tüm parayı kaybetmesi nispeten kolaydır.

• Önemsiz tahviller: Bu, daha düşük tahvil puanları alan ve temerrüt şansı daha yüksek olan şirketlerden (veya hükümetlerden) yüksek riskli tahvillere verilen addır. Önemsiz tahvillerin çoğu yatırımcı tarafından genellikle kaçınılmalıdır, çünkü birinin görmesi için çok iyi bir şans vardır. Hayır geri dönebilir ve hatta para kaybedebilir. Ancak, bazı daha agresif yatırımcılar hala ara sıra yatırım yapmayı tercih etmektedir. [1]

Hisse Senetleri ve Tahvillere Nasıl Değer Verilir??

Bir hisse senedinin fiyatı, borsadaki alıcıların ve satıcıların herhangi bir günde ödemeye / kabul etmeye istekli olduklarına göre belirlenir. Genel olarak, bir şirketin değeri, varlıklarının (eksi yükümlülükler) değerinin yanı sıra gelecekteki tüm kazançların net bugünkü değeri ile belirlenir. Değeri belirlemede önemli bir faktör büyüme beklentisidir. Yatırımcılar bir şirketin gelecekte çok hızlı büyümesini beklerse, şu anda zarar eden bir işletme olsa bile şirkete çok değer verebilirler. Twitter ve Amazon gibi şirketler, mevcut kazançların küçük (hatta negatif, yani kayıplar) olabileceği ancak şirketin varlıklarının (fikri mülkiyet, müşteri tabanı, marka, şerefiye ve diğer maddi olmayan duran varlıklar gibi) olabileceği durumlara örnektir. ve gelecekteki büyüme beklentisi o kadar yüksek ki, şirket milyarlarca dolar değerinde.

Her yatırımcının şirketin değeri hakkında kendi görüşü vardır. Hisse fiyatı, piyasanın bir fikir birliği görüşünü yansıtmaktadır.

Tahviller ile fiyatlar, S&P ve Fitch gibi şirketlerin, tahvil ihraç eden kuruluşun kredi değerliliğini nasıl derecelendirdiğine göre belirlenir. Örneğin, Apple tarafından ihraç edilen kurumsal bir tahvil AAA olarak derecelendirilmiştir, bu da derecelendirme kuruluşunun Apple'ın tahvil sahiplerinin sahip olduğu tahvil borcu olan kredisini geri ödeme yeteneğine çok güven duyduğu anlamına gelir. Apple'ın kredilerini temerrüde düşme olasılığı çok düşüktür, bu nedenle şirket çok düşük faiz oranlarından borç alabilir (örneğin,% 2).

Tahvil Getirileri ve Fiyatlar

Tahvillerin kafa karıştırıcı bir unsuru, tahvil piyasasında tahvil alım satımının yapılabileceği iki tür değerleme, günlük değer, fiyat ve uzun vadeli getiri değeri, verim (veya daha sık vade), yatırımcıların tahvilin ana maliyetini, artı faizi artı / eksi kazanç veya kayıpları geri kazandıkları durumlarda.

Tahvil fiyatları tahvil getirileri ile benzersiz bir ilişkiye sahiptir. Özellikle, tahvilin fiyatı tahvil piyasasında yükseldiğinde, tahvilin getirisi düşer; veya bir fiyat düştüğünde verim artar. Daha uyanık ve aktif yatırımcılar için her iki kavram da faydalıdır. Fiyatların ve getirilerin birbiriyle nasıl ilişkili olduğuna dair bir örnek görmek için aşağıdaki videoyu izleyin.

Dış Faktörler

Kuruluşun dışındaki faktörler hisse senetlerinin ve tahvillerinin fiyatını da etkiler. Örneğin, ekonomi zayıf ve durgunlaştığında, gelecekteki kazançların beklenen değeri daha düşük olduğu için tüm hisse fiyatları düşme eğilimindedir. Tersine, ekonomi büyürken ve işsizlik düşük olduğunda, yatırımcılar daha güvenlidir.

Diğer bir faktör para arzıdır. Faiz oranları düştüğünde - Federal Rezerv 2008 mali krizinin ardından - hisse fiyatlarını şişiren iki şey oldu:

1. Finansal sistemde daha fazla para var. Dolaşımda daha fazla para enflasyonu arttırır ve hisse fiyatlarındaki artışı tetikler.
2. Faiz oranları düştüğünde borç (tahviller) yatırımı yapmak için "daha güvenli" seçenekler daha az kazançlı hale gelir. Böylece yatırımcılar daha yüksek getiri elde etmek için hisse senetlerini seçiyor.

Portföy Oluşturma

Risk ve Performans

Genel olarak hisse senetleri tahvillere göre daha riskli ve daha uçucu kabul edilmektedir. Bununla birlikte, hisse senetlerinin tahvillerle karşılaştırıldığında daha yüksek getiri sunduğuna inanılmaktadır. Bu grafik, 10 yıllık bir süre boyunca hisse senetlerinden bonoların getirilerini karşılaştırır ve hisse senedi ile bono performansı arasındaki geleneksel düşünceyi temsil eder:

10.000 dolarlık büyüme, Vanguard'ın toplam borsa (VTSMX) ve toplam tahvil piyasasına (VBMFX) endeks fonlarına 10 yılda yatırım yaptı.

Böyle bir grafiğe büyük bir uyarı, süreye bağlı olarak çok farklı görünebilmesidir. Örneğin, 10 yıllık grafik Eylül 2018'de sona erecek olsaydı şöyle olurdu:

Vanguard'ın toplam borsa ve toplam tahvil piyasası ETF'lerini karşılaştıran yukarıdaki grafikle aynı, ancak bu, Eylül 2018'de sona eren 10 yıllık farklı bir dönem için..

Hisse senetlerinin sıklıkla olduğunu anlamak önemlidir. çok genellikle emeklilik amaçlı uzun vadeli yatırımlar (10+ yıl). Herhangi bir yılda, hisse senedi yüksek ve derin düşüklere sahip olabilir, çünkü değeri piyasada tekrar tekrar tanımlanır ve sık alım ve satımı son derece riskli ve çoğunlukla tavsiye edilemez hale getirir. Bununla birlikte, zaman içinde hisse senetleri enflasyon ve temettüler için ayarlandıktan sonra ortalama olarak% 6-7 oranında geri dönme eğilimindedir. ^{[2] [3]}

NASDAQ, Dow Jones ve S&P 500 hisse senedi endekslerini zaman içinde gösteren grafikler. İniş ve çıkışlara dikkat edin, ancak genel büyüme eğilimi.

Tahviller emeklilik tasarrufları için de kullanılır, ancak daha kısa vadeli tahviller - 10 yıl veya daha kısa sürede olgunlaşan tahviller - ömür boyu küçük, periyodik geri dönüşler için kolayca kullanılabilir. Uzun vadeli (örneğin, 30 yıllık) ABD Hazine bonolarının getirisi genellikle% 3-4 civarındadır.^[4]

Tahsis

İlk kez yatırımcılar genellikle hisse senetlerine ne kadar para ayırmaları gerektiğini ve tahvillere ne kadar tahsis etmeleri gerektiğini bilmek ister. Cevap değişir. Neye bağlı olduğu, yaşla birlikte değişen risk toleransıdır; risk alma stratejileri söz konusu olduğunda beceri ve bilgi birikimi; ve ne kadar likiditeye ihtiyaç duyulduğu. Birinin yatırım yapmak için kullanabileceği çok sayıda strateji vardır:

• Basit yaklaşımlar: Bogleheads şöhreti ve Vanguard Group'un kurucusu John Bogle, yatırım için basit bir yaklaşım öneriyor, burada biri iki endeks fonuna, ABD toplam piyasa endeksi fonuna ve ABD toplam tahvil piyasası fonuna yatırım yapıyor. Üçüncü bir grup uluslararası hisse senedine veya tahvile yatırım yapmak da sıklıkla tavsiye edilir. Bu, hisse senedi yatırımını kolayca "ayarla ve unut" deneyimine dönüştürüyor. Ayrıca bkz. Yatırım Fonu - ETF.

• Daha karmaşık yaklaşımlar: Genç insanlar yaşlılardan daha fazla risk alabilirler çünkü önemli kayıpları telafi etmek için zamanları vardır. Bazıları, daha genç olanların hisse senedi piyasasına tahvillerden daha fazla risk alması ve borsaya daha fazla yatırım yapmasını savunurken, daha yaşlı olanların risklerini azaltmaları ve daha güvenli olduğu düşünülen tahvil ve hisse senetlerine daha fazla yatırım yapmaları gerektiğini savunuyorlar. yine de bir portföyün çoğunluğunu oluşturmalıdır. Bazıları ayrıca gayrimenkullere küçük miktarlarda yatırım yapılmasını önermektedir (GYO).

Hisse Senedi ve Tahvil Portföylerinin Çeşitlendirilmesi

Çeşitlendirme riski azaltır. [5] Endeks fonları kullanmak yerine borsaya el ile yatırım yapmaya karar verenler portföylerini kendileri çeşitlendirmeyi öğrenmelidir. Bir yatırımcının enerji endüstrisi ile ilgilenmesi ya da çok şey bilmesi, sadece yatırım yaptığı anlamına gelmez. Sadece bir şirket veya sektörde hisse sahibi olan bir kişi, para kaybetme riski, birden fazla şirket ve endüstriye ve farklı türde tahvillere yatırım yapan bir kişiye göre çok daha büyüktür. Yatırımcı, yukarıda listelenen faktörlerden bazılarını kullanarak çok çeşitli hisse senedi ve tahvil satın almalıdır..

Yatırım Araçları ve Ücretleri

Yatırım söz konusu olduğunda, eski atasözü biraz doğrudur: para kazanmak için paraya sahip olmak gerekir. Tek bir şirkete küçük bir miktar yatırmak, tasarruf etmek ve daha sonra endeks fonlarına veya çeşitli şirket ve tahvillere daha büyük bir yatırım yapmaktan daha az akıllıca olur; çoğu aracılık hesabı başlamak için en az 500 $ gerektirir.

İlk kez yatırımcılar da ücret karşılığı hazırlanmalıdır. Aracılık hesapları hesap ücretleri ve / veya işlem ücretleri alır. Diğerlerinin sabit yüzde ücretleri alan farklı iş modelleri vardır.

Bazı yaygın yatırım araçları ve izleyicileri aşağıdakileri içerir:

• Charles Schwab
• E * TİCARET
• doğruluk
• nane
• Kişisel Sermaye
• Scottrade
• TD Ameritrade
• Öncü Grup

Diğer bazı karşılaştırmalar, hisse senedi alım ve satımı ile ilgilidir: Fiyat Teklifi, Teklif Fiyatı, Çağrı Seçeneği, Koyun Seçeneği, Vadeli İşlemler, Opsiyonlar, Vadeli Sözleşme - Vadeli İşlem Sözleşmesi, Limit Emri - Stop Emir ve Durma Emri.

Hissedarlar ve Tahvil Sahipleri

Hissedarların tahvil sahiplerinden farklı yatırım hakları vardır. Bir şirketin parçası olan hissedarlar, bir şirketin nasıl yönetildiği konusunda söz sahibi olurken, borç verenler olarak borç sahiplerinin hükümetlerin veya şirketlerin kendilerini veya kredilerini nasıl yönettikleri konusunda söz hakkı yoktur. Ancak bir şirketin tasfiyesi durumunda tahvil sahipleri en üstte yer alır ve yatırımları hissedarların yatırımlarına göre öncelik kazanır. [6]

Oy Hakları

Hisse senedi sahibi olmanın yararı, şirketlerin işlerine katılma yeteneğidir. Hissedarlar bir şirketin kayıtlarına bakma, şirket performansı ile ilgili yıllık toplantılara katılma (veya dinleme), beyan edilen tüm temettülerden bir pay alma, yönetim kurulunu seçerek yönetim kuruluna katılma ve şirkete herhangi bir ihlal davranışı için dava açma hakkına sahiptir. [7 ] Tahvil sahipleri için gerçekten eşit haklar yoktur.

Bir şirkette büyük bir hisseye sahip olanlar, bir şirketi (umarım) daha fazla büyümeye yönlendirmek için genellikle hissedar olarak haklarından yararlanırlar. Örneğin, bir şirketin yönetim kurulu bir şirketin gelecekte ne kadar iyi performans göstereceğini büyük ölçüde etkilediğinden, oy hakları özellikle önemlidir..

Tasfiye ve İflas

Bazen şirketler başarısız olur ve kapanır ya da yeniden düzenlenir. Bu olduğunda, ABD Borçları'ndaki Bölüm 7 iflasının bir parçası olan bir tasfiye sürecine (yani, borçları ödemek için varlık satmak) başlayabilirler, yani tahvil sahipleri söz konusu olduğunda hissedarlara göre bir avantaja sahiptir. tasfiye. Hissedarlar, borç geri ödemesinden kalan ve hiç olmayabilecek parayı alırlar. Tahvil yatırımlarının hisse senedi yatırımlarından daha güvenli olmasının en büyük nedenlerinden biri de budur.

Fasıl 11 gibi farklı iflas türleri tahvil sahiplerini ve hissedarları yukarıda belirtilenlerden farklı şekillerde etkilemektedir, ancak genel olarak tahvil sahipleri hissedarlara göre en üstte yer almaktadır. Her ikisinin de tüm yatırımlarını geri alma olasılığı çok yüksek değil, bu da yine dikkatli yatırımın önemini kanıtlıyor.

Hisse Senetleri ve Tahvillerin Vergilendirilmesi

Farklı hisse senetleri ve tahviller farklı şekilde vergilendirilir. Bazı durumlarda, bir devlet bile faizleri diğerine göre vergilendirmeyebilir. Bazen federal vergiler uygulanır ve diğer zamanlarda geçerli değildir.

Bununla birlikte, genel olarak, tahvil vergilendirmesi için aşağıdakiler geçerlidir:

• ABD Hazine bonoları ve tasarruf bonolarından (yani federal hükümet tahvillerinden) elde edilen faizler yalnızca federal düzeyde vergilendirilir. Eyalet ve yerel yönetimler bu parayı vergilendirmez.

• Kurumsal tahvil kazançları her düzeyde vergilendirilir. Tüm tahvillerin çoğundan vergilendirilirler çünkü getirileri genellikle en yüksek.

• Belediye tahvillerinden elde edilen kazançlar karmaşık bir şekilde vergilendirilir. Bazen federal, eyalet ve yerel vergiler uygulanır; diğer zamanlarda geçerli değildir. Belediye tahvillerinin nasıl vergilendirildiğine dair kapsamlı bir açıklama için bu Investopedia makalesine bakın..

• Sıfır kuponlu tahviller zaman içinde faiz ödememekle birlikte, bazen "hayali" faiz olarak adlandırılan bu faiz için tahvil vadesi, federal, eyalet ve yerel vergiler geçerli olana kadar tahakkuk ettirilir. [8]

Ve burada aşağıdakiler genellikle stok vergilendirmesi için geçerlidir:

• Satın alındıktan sonraki bir yıl içinde satılan hisse senetleri kısa vadeli sermaye kazancı vergisine tabidir - yani yatırımcının normal gelir vergisi oranı ne olursa olsun.

• Satıştan önce en az bir yıl hisse senetlerini tutmak daha iyidir, çünkü kazançlar uzun vadeli sermaye kazançlarına tabidir. Geliri% 10-15 oranında vergilendirilenler için uzun vadeli sermaye kazancı vergisi% 0'dır. [9]

• Hisse senedi temettülerinden elde edilen kazançlar da vergilendirilebilir. Alım satım hisse senetleriyle aynı şekilde vergilendirilir. Başka bir deyişle, uzun vadeli bir hisse senedinden elde edilen temettüler, yakın zamanda sahip olunan bir hisse senedinden elde edilenlerden daha hafif vergilendirilir.

Referanslar

• 2014 Yılı Sermaye Kazançları Vergi Oranına Hazır Olun - Rengarenk Aptal
• Kurumsal İflas ve Yatırımınız - Bonolara Yatırım
• Farklı Tahvil Türleri - investopedia
• Tahvil Yatırımcıları İçin Vergilendirme Kuralları - investopedia
• Ne tür hisse senedi fonları düşünmeliyim? - CNN Parası
• Wikipedia: Hissedar