NPV ve ROI Arasındaki Fark

NPV ve YG

Net Bugünkü Değer (veya NPV), gelecekte nakit akışının bugünkü (ve / veya iskonto edilmiş) değeri ile yatırımın bugünkü değeri ve gelecekte birikebilecek nakit akışı arasındaki farkı temsil eden bir yatırım terimidir. Temel olarak, çok yıllık bir yatırımın net sonucunu temsil eder (ABD doları cinsinden ifade edilir).

Yatırım Getirisi (veya YG), yatırımın verimliliğini ölçen bir denklemdir. Temel olarak, bir yatırımdan elde edilen kazanç ile yatırım maliyeti ve yatırım maliyeti arasındaki farkın bölümüdür:

(Yatırımdan elde edilen kazanç-Yatırım Maliyeti) / Yatırım Maliyeti

NPV ile ilgili olarak, bu değerin yatırım seviyelerini belirlemek için kullanılmadığı düşünülmelidir. Bu sadece yatırımcının yatırım sonucunda aldığı nakit akışı miktarının farkında olduğu bir sayıdır. Gelecekte gerçekleşecek nakit akışı miktarını ölçmek (veya tahmin etmek) için de kullanılır; iskonto yüzdesini dikkate aldığı için geleneksel anlamda kar ve zararlara bakmaz.

YG ile ilgili olarak, bir yatırımın bugün biriktirdiği nakit akışına dayanarak gelecekteki nakit akışını hesaplamaya çalışırken gerçek bir değeri olmadığı düşünülmelidir. Bu, bir yatırımın zaman içinde elde ettiği kar (veya getiri) miktarını ölçmenin bir yoludur. Bununla birlikte, yatırımınızın nerede durduğunun harika bir göstergesidir - basitliği ve çok yönlülüğü nedeniyle, bir yatırımın başarısını ölçmek için en yaygın kullanılan değerlerden biridir. Bir yatırım negatif bir YG döndürürse veya farklı bir YG'yi birlikte kullanan daha kazançlı fırsatlar varsa, yatırım hiç dikkate alınmamalıdır.

Ancak her iki değerin dezavantajları vardır. NPV açısından, bu değer şu anda ve gelecekte dolar değerinin iskonto oranını dikkate almaktadır; ancak, tahsis edilmesi gereken ilk yatırımı tam olarak hesaplamaz. İki yatırımın NPV'si 100 $ ise, her ikisi de kazançlı görünebilir; ancak biri 10,000 $ ve diğeri 1,000,000 $ adanmış bir yatırım gerektiriyorsa, birincisi çok daha ümit verici bir yatırımdır. Öte yandan, yatırım getirisi çok basit bir denklem olduğu ve kolayca manipüle edildiği için yatırım bilgileri girilirken sorun ortaya çıkıyor.

Özet:
1. NPV bir yatırımın nakit akışını ölçer; YG, bir yatırımın verimliliğini ölçer.
2. NPV gelecekteki nakit akışını hesaplar; YG, yatırımın ürettiği getiriyi hesaplar.
3. NPV tahsis edilmiş yatırımı belirleyemez; ROI, yanlışlık noktasına kolayca yönlendirilebilir.