FCFF ve FCFE Arasındaki Fark

FCFF ve FCFE

'Firma için serbest nakit akışı' (FCFF) ve 'özkaynağa serbest nakit akışı' (FCFE) terimlerine daha yakından bakıldığında, 'serbest nakit akışı' bölümü her iki terim için ortaktır. Serbest nakit akışı, sermaye giderleri işletme nakit akışından düşüldükten sonra kalan tutarı ifade eder. Temel olarak, serbest nakit akışı tüm ödemeler, yatırımlar vb. Yapıldıktan sonra kalan fonlardır. Serbest nakit akışı, hissedarlar, tahvil sahipleri ve yatırımcılar arasında dağıtılmak üzere bırakılan fonlardır. FCFF ve FCFE terimleri serbest nakit akışı terimini daha da bozmaktadır. Bu makale, bu terimlerin her birinin ne anlama geldiği ve birbirinden nasıl farklı oldukları hakkında net bir genel bakış sunmaktadır..

Firma İçin Serbest Nakit Akışı (FCFF)

Firma için serbest nakit akışı anlamına gelen FCFF, tüm giderler, vergiler, net işletme sermayesindeki değişiklikler ve yatırımlardaki değişiklikler azaltıldığında, şirket için üretilen nakit miktarına bakan bir finansal performans ölçüsüdür. Olarak hesaplanır,

FCFF = İşletme nakit akışı - giderler - vergiler - net işletme sermayesindeki değişiklikler - yatırımlardaki değişiklikler

FCFF, diğer tüm çıkışlar azaltıldığında firmanın hisse senedi ve tahvil sahipleri arasında dağıtılan miktardır. Bir şirketin karlılığını ve finansal istikrarını belirleme yöntemi olarak hareket ettiği için FCFF'nin hesaplanması her şirket için önemlidir. Eğer FCFF artı bir değer elde ederse, masraflar düşüldükten sonra firma fazla verir ve FCFF negatif bir değerse, firmanın harcamaları veya yatırımları finanse etmek için yeterli gelire sahip olmadığı tehlikesinin bir işaretidir..

Özkaynaklara Serbest Nakit Akışı (FCFE)

Özkaynaklara serbest nakit akışı anlamına gelen FCFE, giderler, net işletme sermayesindeki değişiklikler, borç geri ödemeleri azaltıldığında ve yeni borçlar eklendiğinde hissedarlar arasında dağıtılan miktarı ölçer. FCFE şu şekilde hesaplanır:,

FCFE = Net gelir - net sermaye giderleri - net işletme sermayesinde değişiklik + yeni borç - borç geri ödemeleri

FCFE'nin hesaplanması önemlidir, çünkü FCFE hesaplaması firmanın değerini belirlemeye yardımcı olacaktır. FCFE, analistler tarafından bir firmanın değerini analiz etmek için de kullanılır ve bu amaçla temettü yerine kullanılabilir. Bu, stok değerlemesinde FCFE kullanıldığında ortaya çıkar. FCFE hisse senedi değerleme modelinde, temettü indirim modelinde olduğu gibi temettüler yerine hisse senedine hisse senedi için serbest nakit akışı kullanılır.

FCFF ve FCFE arasındaki fark nedir?

İki terim firma için serbest nakit akışı (FCFF) ve özkaynağa serbest nakit akışı (FCFE) oldukça benzerdir ve kolayca karıştırılabilir. Ancak FCFF, diğer giderler, vergiler, vb. Nakit akışlarından düşüldüğünde firma için üretilen tutardır ve hisse senedi ile tahvil sahipleri arasında dağıtılacak toplam tutardır. Öte yandan FCFE, borç ödemeleri, sermaye giderleri vb. Net gelirden düşüldükten sonra hissedarlara bırakılan tutardır..

Bu terimlerin ilişkisine daha yakından bakıldığında, FCFF hem tahvil hem de hisse senedi sahipleri için kalan toplam tutardır, ancak tahvil sahipleri hisse senedi sahiplerinden önce ödenir. Diğer tüm yatırımcılara olan yükümlülükler yerine getirildikten ve diğer sermaye giderleri, işletme sermayesi ve borçlar azaltıldıktan sonra, nihai alıcılar arasında dağıtım için kalan nihai miktar olan FCFE'ye ulaşırız; hissedarlar.

Özet:

FCFF ve FCFE

• Firma için serbest nakit akışını temsil eden FCFF, tüm giderler, vergiler, net işletme sermayesindeki değişiklikler ve yatırımlardaki değişiklikler azaltıldığında firma için üretilen nakit miktarına bakan bir finansal performans ölçüsüdür..

• Özkaynaklara serbest nakit akışı anlamına gelen FCFE, giderler, net işletme sermayesindeki değişiklikler ve borç geri ödemeleri azaltıldığında ve yeni borçlar eklendiğinde hissedarlar arasında dağıtılan miktarı ölçer.

• FCFF hem tahvil hem de hisse senedi sahipleri için kalan toplam tutardır, ancak tahvil sahiplerine hisse senedi sahiplerinden önce ödeme yapılır ve borç ödemeleri ile diğer sermaye giderleri ve işletme sermayesi azaltıldığında, dağıtım için kalan son tutar olan FCFE'ye ulaşırız. nihai alıcılar; hissedarlar.