FCFF ve FCFE Arasındaki Fark

FCFF ve FCFE

FCF, kurumsal finansta 'Serbest Nakit Akışı' terimine atıfta bulunan bir kısaltmadır. Serbest Nakit Akışı, kuruluşun güvenlik sahipleri arasında dağıtılabilecek nakit akışıdır. Bunlar borç sahipleri, hisse senedi sahipleri, dönüştürülebilir güvenlik sahipleri ve tercih edilen sahiplerdir.

Serbest Nakit Akışı aşağıdaki şekilde hesaplanır: Net gelir + amortisman (her ikisi de cari gelir tablosundan elde edilir) daha az işletme sermayesi değişikliği ve sermaye gideri (cari veya önceki bilançolardan alınmıştır). Standart Nakit Akış Tablosu, net geliri, amortismanı veya itfa payını ve işletme sermayesindeki değişiklikleri içerecektir.

Serbest Nakit Akışı ile Net Gelir arasında iki önemli fark vardır. Bunlardan ilki sermaye mallarının kullanımının muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. Net Gelir ölçümünde amortisman kullanılırken, Serbest Nakit Akışı ölçümünde bir önceki dönemin 'net sermaye alımları' kullanılır. Diğer önemli fark, Serbest Nakit Akışı ölçütü net işletme sermayesindeki artışları azaltırken, Net Gelirin.

Net Serbest Nakit Akışı ayrıca şirketin kısa vadeli borcunu tahsil etmek için kullanılabilecek nakit paralara izin verir. Aynı şekilde, şirketin ödemeyi planladığı temettüleri de karşılayabilmelidir..

Böylece, Net Serbest Nakit Akışı şu şekilde hesaplanabilir: Net Serbest Nakit Akışı = işletme nakit akışı '“cari faaliyet seviyesini korumak için sermaye giderleri - temettü“ mevcut uzun vadeli borç ”amortismanı. Capex'in tanımı, yeni ekipmanlara yapılan ek yatırımları içerir. Temettüler, şirketin hissedarlarına ödemeyi planladığı gelirleri ifade eder. Temerrüt yaratmamak için şirket LTD'nin Cari Bölümü olarak adlandırılan minimum borç tutarını ödemek zorundadır..

Yatırım bankacılığında Serbest Nakit Akışı aşağıdaki formüle göre tanımlanır: Net Gelir + Nakit Dışı Giderler “İşletme Sermayesi Harcamaları“ Capex '“İşletme Sermayesi Harcamaları = Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF).
Özkaynaklara Serbest Nakit Akışı (FCFE) = Net gelir + Gayri nakdi giderler 'capex' “işletme sermayesi giderleri + Net borçlanma '“ Net borç geri ödemesi.

Basitçe temsil edildiğinde, FCFE = FCFF + Net borçlanma '“Net borç geri ödemesi.
FCFF ve FCFE, bir işletmenin büyüme kolaylığını belirler ve hissedarlara temettü verir.

Özet:
FCFF firmaya Serbest Nakit Akışı ve FCFE Özkaynağa Serbest Nakit Akışıdır.
FCFF, aşağıdaki gibi FCFE'nin bir alt kümesidir: FCFE = FCFF + Net borçlanma '“Net borç geri ödemesi.
FCFF = Net Gelir + Nakit Dışı Giderler 'işletme sermayesi giderleri' sermaye harcamaları 'işletme sermayesi giderleri.
FCFE = Net gelir + Gayri nakdi giderler 'capex' “işletme sermayesi giderleri + Net borçlanma '“ Net borç geri ödemesi.