IRR ve ROI Arasındaki Fark
Share
Temel Fark - IRR ve ROI
Yatırım yaparken, getirilerin hayati bir rol oynadığı bazı faktörler vardır. Yatırımlar, sadece yatırım yapıldıktan sonra değil, tahminler şeklinde sermaye tahsis edilmeden önce, getirileri açısından değerlendirilmelidir. IRR (İç Getiri Oranı) ve YG (Yatırım Getirisi) bu amaçla yaygın olarak kullanılan iki önlemdir. IRR ve ROI arasındaki temel fark, IRR, bir projenin bugünkü değerinin sıfıra eşit olduğu orandır, yatırım getirisi yatırımın getirisini yatırılan orijinal miktarın yüzdesi olarak hesaplar.
İÇİNDEKİLER
1. Genel Bakış ve Temel Fark
2. IRR nedir
3. YG nedir
4. Yan Yana Karşılaştırma - IRR ve ROI
5. Özet
IRR nedir
IRR (İç karlılık oranı), Bir projenin Net Bugünkü Değerinin sıfır olduğu iskonto oranıdır. Bu, bir projeden beklenen getirinin tahminine eşittir.
Net Bugünkü Değer (NPV)
NPV, gelecekteki bir tarihteki değerinden farklı olarak, bugün (şu anda) toplam paranın değeridir. Başka bir deyişle, gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeridir.
Örn: 5 yıl içinde 100 dolarlık bir tutar aynı değere sahip olmayacak, 100 dolardan daha düşük bir değere sahip olacaktır. Bu, enflasyonun bir sonucu olarak paranın gerçek değerinin düştüğü paranın zaman değerinden kaynaklanmaktadır.
İndirim oranı
Gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri için kullanılan iskonto oranı
NPV Karar Kuralı
- NPV pozitifse bu, projenin hissedar değeri yaratacağı anlamına gelir; böylece kabul et.
- NPV negatifse bu, projenin hissedar değerini yok edeceği anlamına gelir; böylece reddet.
IRR'yi hesaplamak için sıfır NPV ile sonuçlanan iskonto faktörünü hesaplamak için projenin nakit akışları alınmalıdır. IRR aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır.
IRR = r bir + NBD bir/ (NPV bir - NBD b) * (r 2bir -r 2b)
Projeye devam edip etmeme kararı, projeden beklenen hedef IRR ile gerçek IRR arasındaki farka bağlıdır. Örneğin, hedef IRR% 6 ve oluşturulan IRR% 9 ise, şirket projeyi kabul etmelidir.
IRR kullanmanın temel avantajı, nakit akışları muhasebe uygulamalarından etkilenmediği için, artan doğru tahmin sağlayan kârlar yerine nakit akışlarını kullanmasıdır. Bununla birlikte, bir proje için gelecekteki nakit akışlarının tahmin edilmesi bir takım varsayımlara tabidir ve öngörülemeyen durumlar nedeniyle doğru bir şekilde tahmin etmek çok zordur. Böylece, bu sınırlama bir yatırım aracı olarak bu önlemin etkinliğini azaltabilir.
Şekil_1: IRR (Dahili Getiri Oranı) Grafiği
YG nedir
YG, bir yatırımdan elde edilen getiriyi elde etmek için önemli bir araç olarak kategorize edilebilir. Bu, yatırımcılar tarafından başlangıçta yatırılan tutarın bir oranı olarak belirli bir yatırım için ne kadar getiri alındığını hesaplamak için sık kullanılan bir formüldür. Bu, aşağıdaki gibi bir yüzde olarak hesaplanır.
YG = (Yatırımdan Kazanç - Yatırım Maliyeti) / Yatırım Maliyeti
Örn: Yatırımcı A, 2015 yılında 7 dolarlık bir fiyatla XYZ Ltd'nin 50 özsermaye hissesini satın aldı. 31.01.2017'de hisse başına 11 dolarlık fiyat karşılığında hisse başına 5 dolar kazanç elde edildi. Böylece, YG şu şekilde hesaplanabilir:,
YG = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 =% 57
YG ayrıca farklı yatırımlardan elde edilen getirilerin karşılaştırılmasına yardımcı olur; Böylece, bir yatırımcı iki veya daha fazla seçenek arasında hangisine yatırım yapılacağını seçebilir.
Şirketler yatırım getirisinin, gelir elde etmek için ne kadar iyi kullanıldığının bir göstergesi olarak YG'yi hesaplar.
YG = Faiz ve Kullanılan Vergi / Sermaye Öncesi Kazançlar
IRR ve ROI arasındaki fark nedir?
IRR ve YG | |
| IRR, Net Bugünkü Değerin sıfır olduğu orandır. | YG, yatırılan orijinal miktarın yüzdesi olarak bir yatırımdan elde edilen getiridir. |
| kullanım | |
| Bu, gelecekteki bir yatırımın yaşayabilirliğine karar vermek için kullanılır. | Bu, geçmiş bir yatırımın uygulanabilirliğine karar vermek için kullanılır. |
| Hesaplamadaki Öğeler | |
| Nakit akışlarını kullanır | Bu kar kullanır. |
| Hesaplama Formülü | |
| IRR = r bir + NBD bir/ (NPV bir - NBD b) * (r 2bir -r 2b) | YG = Faiz ve Kullanılan Vergi / Sermaye Öncesi Kazançlar |
Özet - IRR vs ROI
IRR ve ROI arasındaki temel fark, bunların iki tür yatırım için kullanılmasıdır; IRR, gelecekteki projeleri değerlendirmek ve zaten yapılan yatırımların uygulanabilirliğini değerlendirmek için yatırım getirisi. IRR gelecekteki nakit akışlarının tahminine tabi olduğundan, etkinliği ne kadar doğru tahmin edilebileceğine bağlıdır. Öte yandan, ROI'nin bu tür komplikasyonları yoktur. Bununla birlikte, yatırım getirisi yatırımın zaman dönemini dikkate almamaktadır, çünkü bazı yatırımcılar nispeten daha yüksek bir getiri elde etmek için bile uzun süre beklemek yerine, daha kısa bir süre içinde bir kazanç elde etmeyi tercih etmektedir..
Referans:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. “ACCA - Önde Düşün.” İç verim oranı | Finansal Yönetimde FFM Temelleri | Muhasebede Temeller | Öğrenciler | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Ağ. 13 Şub. 2017.
2. “Mevcut Değerin Hesaplanması | AccountingCoach.” AccountingCoach.com. N.p., n.d. Ağ. 13 Şub. 2017.
3. “Yatırım Getirisi (YG): Avantajlar ve Dezavantajlar.” YourArticleLibrary.com: Yeni Nesil Kütüphanesi. N.p., 13 Mayıs 2015. Web. 14 Şubat 2017.
Görünüm inceliği:
1. Kullanıcı tarafından “IRR1 - Grieger”: Grieger - Commons Wikimedia üzerinden kendi çalışması (Public Domain)
