Getiri ve Kupon Oranı Arasındaki Fark

Getiri ve Kupon Oranı

Bankacılık ve finans terimleri zaman zaman kafa karıştırıcı olabilir, özellikle de finans endüstrisi terimlerinin sonsuz bir listesi ile çok sınırlı veya hiç deneyimsiz olduğunda. Bazı kelimeler sık ​​sık birlikte kullanılır, bu da anlamlarını tamamen değiştirir. Tahvil satın alırken ve yönetirken yaygın olarak karşılaşılan iki terim, 'getiri oranı' ve 'kupon oranı' terimleri kullanıldığında bu durum söz konusudur. Finansta, birleşik kullanımları 'daha yüksek kupon oranı daha yüksek verim anlamına gelir' kavramına dönüşür. Tahvil ile ilgili kullanımları dışında, bu iki terim birbirinden oldukça farklıdır.

Bu makalenin amaçları doğrultusunda, getiri oranı için bir işletme ve finans tanımı, borç veren tarafından ödünç alınan paralar üzerinden kazanılan ve toplam yatırımın yüzdesi olarak ifade edilen faizdir. Getiri oranı, bir menkul kıymetin borç verenine iade edilen tutar ile belirlenir. Bir tahvilin getirisi, alıcının onu satın almak için ödediği bedelden etkilenir. Sezgisel olarak, alıcılar daha yüksek verime sahip oldukları için daha düşük fiyatlarla satılan tahvilleri tercih ederler. Daha yüksek kupon oranı daha yüksek verim sağlar çünkü tahvil her yıl faiz değerinin yüksek bir yüzdesini ödeyecektir. Fiyat ve kupon oranının yanı sıra, getiri oranı da vade sonuna kadar kalan yıl sayısının yanı sıra nominal değeri ile cari fiyat arasındaki farktan da etkilenir..

Tersine, bir tahvilin kupon oranı, tahvilin nominal değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilen, yıllık olarak ödenen faiz tutarıdır. Bazı durumlarda, buna 'kupon verimi' de denir. 'Kupon' terimi, çıkarılabilir kuponlarla tahvil ihraç etmenin eski uygulamasından türetilmiştir. Kuponlar, planlanan faiz ödemesinin tahsil edilmesi gerektiğinde ihraççıya sunulur. Bu anlaşılır uygulama artık günümüzde kullanılmamaktadır; tahviller otomatik sistemlere kayıtlıdır ve faiz ödemeleri çoğunlukla elektronik transfer veya çek yoluyla yapılır..
Verim oranı ve kupon oranının birbiriyle nasıl etkileşime girdiğini daha iyi anlamak için, birkaç örnek aşağıda verilmiştir. Yıllık% 5 faizli bir tahvilin de kupon oranı% 5'tir. Bu oranların nominal değeri 10.000 $ olan bir tahvile uygulanması, mali yılın sonunda 10.500 $ (örneğin, 10.000 +% 5) getirecektir. Başka bir örnekte, bono 200.000 $ değerinde bir kuponla 20.000 $ 'dan satın alınır. Kupon oranı% 1 olacaktır (örneğin, 200 / 20.000 * 100). Sıfır kupon bağının uygulandığı durumlar vardır; bu durumda tahvil, satın alma fiyatı ile gerçek değerin farkından başka ek getiri sağlamaz..

10.000 dolarlık bir tahvilin her yıl ortalama% 4 getirisi varsa, aynı zamanda% 4'lük bir getiri oranına sahip olacaktır. Böylece, getiri oranı 400 $ olur ve bu da 10,000 $ 'ın yüzde dördüdür. Şimdi, 20.000 dolardan satın alınan bir tahvil 400 $ değerinde bir getiri sağlıyorsa, getiri oranı% 2'dir (örneğin, 400 / 20.000 * 100). Basitçe ifade etmek gerekirse, verim oranı bir bağın kupon oranıyla doğrudan ilişkilidir. Kupon bağları ne kadar yüksek olursa, verim o kadar yüksek olur.

özet

1. Getiri oranı ve kupon oranı, tahvilleri satın alırken ve yönetirken yaygın olarak kullanılan finansal şartlardır.
2. Getiri oranı, alıcı tarafından satın alınan tahvil üzerinden kazanılan faizdir ve toplam yatırımın yüzdesi olarak ifade edilir. Kupon oranı, tahvilin nominal değerinin yüzdesi olarak ifade edilen, her yıl elde edilen faiz tutarıdır.
3. Getiri oranı ve kupon oranı doğrudan ilişkilidir. Kupon tahvil oranı ne kadar yüksek olursa, getiri oranı o kadar yüksek olur.
4.Birkaç yılda toplanan ortalama kupon oranı, getiri oranını belirler.
Kupon oranının yanı sıra, getiri fiyattan, vadeye kadar kalan yıl sayısından ve nominal değeri ile cari fiyat arasındaki farktan da etkilenir..