Getiri - Vade ve Kupon Oranı Arasındaki Fark

Temel Fark - Kupon Oranına Karşı Vadeye Getirisi
 

Vadeye kadar olan getiri ve kupon faiz oranı, tahvillere yatırım yapılırken anlaşılması gereken iki kritik husustur. Tahvil, bir şirket (kurumsal tahviller) veya hükümet (devlet tahvili) tarafından ihraç edilen bir finansal araçtır; kredi gibi yatırımcılardan sermayeye erişim elde etmek için. Vadeye kadar verim ile kupon oranı arasındaki temel fark, vadeye kadar getiri, vadeye kadar tutulursa tahvil üzerinde tahmin edilen getiri oranı iken, kupon oranı tahvil sahibi tarafından kazanılan yıllık faizin tutarıdır ve bu tahvilin nominal değerinin yüzdesi olarak ifade edilir..

İÇİNDEKİLER
1. Genel Bakış ve Temel Fark
2. Vade Verimi Nedir?
3. Kupon Oranı Nedir
4. Yan Yana Karşılaştırma - Vadeye Kadar Verim - Kupon Oranı
5. Özet

Vade Verimi Nedir?

Vadeye kadar getiri, tahvilin vadesinin sonuna kadar tutulması durumunda tahvilden alınacak toplam getiridir. Vadeye kadar elde edilen getiri, yıllık faiz olarak ifade edilmesine rağmen uzun vadeli tahvil getirisi olarak kabul edilmektedir. Açıkça söylemek gerekirse, yatırımcı tahvili vadeye kadar elinde tutarsa ​​ve tüm ödemeler planlandığı şekilde yapılırsa, tahvile yapılan yatırımın iç getiri oranıdır. Olgunluğun getirisi 'itfa verim'veya'kitap verimi'.

Vadeye Kadar Getiri Nasıl Hesaplanır

Vadeye Kadar Verim aşağıdaki gibi hesaplanır.

Vadeye Kadar Verim = Kupon + (Nominal Değer - Fiyat / Vadeye Kalan Süre) / (Nominal Değer + Fiyat / 2) * 100

Kupon Oranı (aşağıya bakın)

Nominal değer = Bir tahvilin Orijinal / Yüz Değeri

Vadeye Kadar Vadesi = tüm faiz ödemelerinin ve nominal değerin ödenmesi gereken tahvilin ömrünün bitiş tarihi

Örneğin. Bir yatırımcı, nominal değeri 100 $ olan 102.50 $ 'lık bir bono satın alır. Kupon oranı% 5,25 olup, vadesi 4,5 yıldır. Vadeye Kadar Verim,,

Vadeye Kadar Verim = 5,25 + (100-102,50 / 4,5) / (100 + 102,50 / 2) =% 4,63

Vadeye Kadar Getirisi, bir yatırımcının, vadenin sonunda tahvilin üreteceği getiri miktarını anlaması için önemli bir kıstas olarak tanımlanabilir. Yatırımcının çeşitli tahviller arasında seçim yapması gerekiyorsa, tahvillerin vadesine ilişkin getiri, hangisinin / hangi yatırımlara yatırım yapılacağına karar vermek için karşılaştırılabilir. tahvillerdeki bazı finansal olmayan faktörler de yatırımcılar tarafından incelenmelidir. Örneğin, tahvil ihraç eden taraf, bir süre sonra yatırımcıya kupon ve anapara ödeyemez. Buna 'varsayılan risk'. Şirketin iyi bir itibarı ve yüksek güvenilirliği varsa, temerrüt riski önemli ölçüde düşük olacaktır.

Şekil 1: Tahvil faizleri zaman içinde dalgalanıyor

Kupon Oranı Nedir

Kupon oranı, bir yatırımcı tarafından elde tutulan tahvil için kazanılan yıllık faiz oranını ifade eder. Yukarıda belirtildiği gibi, bir tahvil yatırımının vadesine ilişkin getiriyi hesaplamak için kupon oranı gereklidir.

Örneğin. bir tahvilin nominal değeri $ 60 olan yılda iki kez faiz ödeyen nominal değeri varsa, kupon oranı% 3 olacaktır (60 / 2.000 * 100)

Kupon oranı tahvilin ömrü boyunca sabit kalır. Bu nedenle tahviller ayrıca 'sabit getirili menkul kıymetler'. Tahvilin piyasa fiyatı dalgalanabilir; ancak faiz kupon oranında ödenecektir.

Vadeye Kadar Verim ile Kupon Oranı arasındaki fark nedir?

Vadeye Kadar Verim - Kupon Oranı
Vadeye kadar getiri, vadeye kadar tutulacağı varsayılarak tahvilden kazanılan getiri oranıdır..	Kupon oranı, tahvil sahibi tarafından kazanılan yıllık faiz oranıdır.
dayanışma
Vadeye Kadar Verim, tahvilin kupon oranına, fiyatına ve vade süresine bağlıdır.	Vadeye Kadar Verimi hesaplamak için kupon oranı gereklidir.

Özet - Vadeye Kadar Verim / Kupon Oranı

Tahviller özkaynağa cazip bir yatırımdır ve birçok yatırımcı tarafından yatırılmaktadır. İlişkili olmakla birlikte, vadeye kadar elde edilen getiri ile kupon faiz oranı arasındaki fark tamamen birbirine bağlı değildir; tahvilin mevcut değeri, fiyat ve nominal değer arasındaki fark ve vade tarihine kadar geçen süre de farklı derecelerde etkilenir. 

Referans:
1. Fontinelle, Amy. “Vadeye Kadar Verim (YTM).” İnvestopedia. N.p., 09 Ağustos 2016. Web. 21 Şub. 2017.
2. “Getiri / Risk.” ALTI İsviçre Borsası - Getiri. N.p., n.d. Ağ. 21 Şub. 2017.
3. Ross, Sean. “Vadeye kadar verim ile kupon faiz oranı arasındaki fark nedir?” İnvestopedia. N.p., 15 Nisan 2016. Web. 21 Şub. 2017.
4. “Faiz Oranı ve Getirinin Vadeye İlişkin İlişkisi.” Finans - Zacks. N.p., n.d. Ağ. 21 Şub. 2017.

Görünüm inceliği:
1. “Euro bölgesi uzun vadeli devlet tahvili getirileri” MartinD tarafından - Commons Wikimedia üzerinden kendi çalışması (CC BY-SA 3.0)