İşletme Riski ile Finansal Risk Arasındaki Fark

Risk, kayıp veya tehlike olasılığı olarak anlaşılabilir. Bir şirketin finans departmanı, öz risk ve maliyeti çeken böyle bir sermaye yapısını hazırlamaya çalışır ve mevcut yönetim kontrolü asgari düzeyde seyreltilir. Risk ilkesine göre, İş Riski ve Finansal Risk olmak üzere iki tür risk vardır. Birincisi, işletmenin işiyle ilgili risk, ikincisi ise borç fonlarının kullanımından kaynaklanan risktir.

Risk, büyüklüğü, doğası ve yapısından bağımsız olarak her işin doğasında vardır. Hiçbir risk yoksa kâr olmaz ve bu nedenle risk ne kadar yüksek olursa, yüksek getiri elde etme şansı o kadar artar. İş riski kaçınılmaz olmakla birlikte, finansal risk doğada önlenebilir. Bu makalede, çeşitli parametreler dikkate alınarak ticari risk ve finansal risk arasındaki önemli farklılıkları derledik..

İçerik: Ticari Risk ve Finansal Risk

1. Karşılaştırma Tablosu
2. Tanım
3. Temel Farklılıklar
4. Sonuç

Karşılaştırma Tablosu

Karşılaştırma Esası	İş riski	Finansal risk
anlam	Yetersiz kar riski, masrafları karşılamak için İş Riski olarak bilinir.	Finansal Risk, sermaye yapısında borç finansmanı kullanılmasından kaynaklanan risktir..
Değerlendirme	Değişken EBIT	Çarpan ve Borç / Varlık Oranından Yararlanma.
İle bağlı	Ekonomik çevre	Borç sermaye kullanımı
minimizasyonu	Risk en aza indirilemez.	Firma borç fonu kullanmazsa, risk olmaz.
Türleri	Uyum riski, operasyonel risk, itibar riski, finansal risk, stratejik risk vb..	Kredi riski, Piyasa riski, Likidite riski, kur riski vb..
Açıklayan:	Net faaliyet geliri ve net nakit akışlarındaki fark.	Hissedarların getirisindeki farklar.

İşletme Riskinin Tanımı

İş Riski, piyasa koşullarındaki, müşteri taleplerindeki, devlet düzenlemelerindeki ve ekonomik iş ortamındaki değişiklikler nedeniyle nispeten düşük bir kar elde etme veya hatta zarar görme olasılığıdır. Bu risk nedeniyle, firma günlük giderlerini karşılamak için yeterli kar elde etmeyecektir. Risk doğada kaçınılmazdır.

Her işletme organizasyonu ekonomik bir ortamda faaliyet gösterir. Ekonomik ortam hem mikro hem de makro ortamı içerir. İki ortamın faktörlerindeki değişiklikler işi doğrudan etkiler ve risk ortaya çıkar. Bu faktörlerden bazıları müşteri zevkleri ve tercihlerinde değişiklikler, enflasyon, hükümet politikalarındaki değişiklikler, doğal afetler, grevler vb. İş riski çeşitli kategorilere ayrılmıştır:

• Uyumluluk riski: Hükümet yasalarındaki değişiklik nedeniyle ortaya çıkan risk.
• Operasyonel risk: Makinenin bozulması, proses arızası, işçilerin kilitlenmesi vb..
• İtibar Riski: Yanıltıcı herhangi bir reklam, dava, kötü ürün veya hizmet eleştirisi vb. Sonucu ortaya çıkan risk.
• Finansal risk: Borç sermaye kullanımından kaynaklanan risk.
• Stratejik Risk: Her iş organizasyonu bir strateji üzerinde çalışır, ancak stratejinin başarısız olması nedeniyle risk ortaya çıkar.

Finansal Riskin Tanımı

Finansal Risk, şirketin sermaye yapısında borç finansmanı kullanılmasından kaynaklanan belirsizliktir. Şirketin sermaye yapısı özkaynak veya imtiyazlı sermaye veya borç sermaye veya bunların herhangi birinin birleşiminden oluşabilir. Sermaye yapısı borç finansmanı içeren firma Levered firmalar olarak bilinirken, kaldıraçsız firmalar sermaye yapısı borçsuz firmalardır.

Şimdi, borç sermayesinin en ucuz fon kaynaklarından biri olduğunu merak edebilirsiniz, o zaman hissedarlar için nasıl bir risk haline gelecektir? Çünkü şirketin tasfiyesi sırasında alacaklılara hissedarlara göre öncelik tanınmakta ve önce geri ödenecektir. Bu şekilde risk, şirketin borç finansmanı nedeniyle hissedarların finansal yükümlülüklerini yerine getirememesi riskidir. Dahası, finansal risk, aşağıdaki gibi verilen sayısız risk olduğu için buraya gelmez:

• Market riski: Finansal varlıklardaki dalgalanmalardan kaynaklanan risk.
• Döviz Kuru Riski: Döviz kurlarındaki değişikliklerden kaynaklanan risk.
• Kredi riski: Borçlu tarafından borcun ödenmemesi nedeniyle ortaya çıkan risk.
• Likidite Riski: Finansal araçlardan kaynaklanan risk piyasada hızlı bir şekilde işlem görmemektedir.

İşletme Riski ve Finansal Risk Arasındaki Temel Farklılıklar

Aşağıdakiler, iş riski ile finansal risk arasındaki temel farklardır:

1. Firmanın zaman içinde masraflarını ödeyemediği için kardaki yetersiz kardan kaynaklanan belirsizlik, İşletme Riski olarak bilinir. Finansal Risk, işletme tarafından borç fonlarının kullanılmasından kaynaklanan risktir..
2. İşletme Riski Faiz ve Vergi Öncesi Kazançtaki dalgalanmalarla değerlendirilebilir. Diğer taraftan, Finansal Risk, kaldıraç çarpanı ve Borç / Varlık Oranı yardımıyla kontrol edilebilir..
3. İşletme Riski, işletmenin ekonomik ortamıyla bağlantılıdır. Tersine, borç finansmanı kullanımı ile ilişkili Finansal Risk.
4. Borç sermayesi hiç kullanılmazsa Finansal Riskten kaçınılabilirken İş Riski azaltılamaz.
5. İşletme Riski, net faaliyet geliri ve net nakit akışlarındaki farkla açıklanabilir. Özkaynak paylarının geri dönüşündeki farkla açıklanabilecek Finansal Risk'in aksine.

Sonuç

Risk ve Getiri, riski taşımazsanız kar elde etmeyeceğinizi defalarca duyduğunuz için birbiriyle yakından ilişkilidir. İşletme Riski, Finansal Risk'ten nispeten daha büyük bir terimdir; finansal risk bile iş riskinin bir parçasıdır. Finansal Risk göz ardı edilebilir, ancak Ticari Riskten kaçınılamaz. İlki EBIT'e kolayca yansıtılırken ikincisi şirketin EPS'sinde gösterilebilir.