Açık ve Kapalı Uçlu Yatırım Fonları Arasındaki Fark
Share
Yatırım fonları, kolektif bir yatırım yolu olarak tanımlanabilir. Yatırım fonuna yatırım yapmak, yatırım portföyünün bir parçası olmak gibidir. Yapıya göre, yatırım fonu açık uçlu ve kapalı uçlu olarak sınıflandırılır. Açık uçlu fonlar, adından da anlaşılacağı gibi, yatırımcının istediği zaman girip çıkabileceği yatırım fonları türüdür. Öte yandan, kapalı uçlu fonlar yatırımcının halka arz sırasında veya borsadan kote edildikten sonra satın alabileceği fonlardır..
Açık uçlu programda sermaye fonu sınırsızdır ve itfa dönemi tanımlanmamıştır. Tersine, kapalı uçlu şemada, fonun sona erdiği süre içinde yaşam sınırlıdır. Açık uçlu ve kapalı uçlu yatırım fonları arasındaki tüm önemli farklılıkları açıkladığımız bu makaleden alıntıyı okuyun.
İçerik: Açık Uçlu Fonlar Kapalı uçlu Fonlara Karşı
- Karşılaştırma Tablosu
- Tanım
- Temel Farklılıklar
- Sonuç
Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma Esası | Açık Uçlu Fonlar | Kapatılmış Fonlar |
|---|---|---|
| anlam | Açık uçlu fonlar, yatırımcılara sürekli olarak yeni birimler sunan programlar olarak anlaşılabilir. | Kapalı uçlu fonlar, yatırımcılara sadece sınırlı bir süre için yeni birimler sunan yatırım fonlarıdır. |
| abone | Bu fonlar abonelik için yıl boyunca kullanılabilir. | Bu fonlar yalnızca belirli günlerde abonelik için kullanılabilir. |
| Olgunluk | Sabit bir vade yoktur. | Sabit vade süresi, yani 3 ila 5 yıl. |
| Likidite sağlayıcısı | Kendini fonlar | Borsa |
| külliyat | Değişken | Sabit |
| Liste | Borsaya kayıt yok, işlemler doğrudan fon üzerinden gerçekleştiriliyor. | Alım satım için tanınmış bir borsaya kote. |
| işlemler | Günün sonunda idam. | Gerçek zamanlı olarak yürütülür. |
| Fiyatın belirlenmesi | Fiyat, NAV'nin ödenmemiş hisse senetlerine bölünmesiyle belirlenebilir. | Fiyat arz ve talebe göre belirlenir. |
| Satış fiyatı | Net Varlık Değeri (NAV) artı varsa yük. | Net Varlık Değerine (NAV) prim veya indirim. |
Açık Uçlu Fonların Tanımı
Açık uçlu bir yatırım fonu, fon tarafından ihraç edilen hisse sayısı üzerinde herhangi bir sınırlama bulunan bir fondur. Abonelik ve geri alım için sürekli olarak mevcuttur. Fon doğası gereği, fon bir kez getirildikten sonra, vade süresi olmadan var olmaya devam etmesi anlamındadır..
Açık uçlu yatırım fonunda, hisseler ömrü boyunca herhangi bir zamanda satın alınabilir veya kullanılabilir ve böylece birim sayısı düzenli olarak artar ve azalır. İşlem, periyodik olarak hesaplanan NAV'de, yani net varlık değerinde gerçekleşir. NAV, dayanak menkul kıymetlerin performansı nedeniyle dalgalanıyor.
Yatırım fonlarının çoğu, yatırımcılara daha iyi bir yatırım caddesi sağlayan açık uçludur; burada hisse senetleri her zaman satın alınır ve kullanılır. Yatırımcılar hisseleri borsadan satın almak yerine doğrudan fonlardan satın alabilirler.
Kapatılmış Fonların Tanımı
Kapalı uçlu yatırım fonu, sabit bir vadeye sahip, yani 3 ila 5 yıl olan, kabul edilmiş bir borsaya kote havuzlanmış bir yatırım aracıdır. Bu tür bir fonda, yatırımcı ilk Halka Arz sırasında, doğrudan plana yatırım yapabilir, bundan sonra plan birimleri alıntı yapılan ikincil piyasada işlem görebilir..
Dayanak finansal varlığın fiyatı, borsada bulunan talep ve arz güçleri, birim sahiplerinin beklentileri vb. Tarafından belirlenir. Genel olarak, hisse başına fiyat, NAV'ye prim veya indirim olarak adlandırılan yatırımın net varlık değerinden (haftalık olarak hesaplanır) farklıdır..
Geri ödeme sırasında, programa yapılan toplam yatırım tasfiye edilir ve gerçekleşen miktar, katkılarına göre aboneler arasında dağıtılır..
Açık ve Kapalı Uçlu Fonlar Arasındaki Temel Farklılıklar
Açık uçlu ve kapalı uçlu fonlar arasındaki fark, aşağıdaki gerekçelerle net bir şekilde çizilebilir:
- Açık uçlu fonlar, yatırımcının UFO'nun kapatılmasından sonra bile herhangi bir zamanda hisse satın almasına izin verilen yatırım fonunu, yani Yeni Fon Teklifini ifade eder. Tersine, kapalı uçlu fonların hisseleri sadece Yeni Fon Teklifi sırasında satın alınabilir, yani NFO bittikten sonra yatırımcının yatırım yapmasına izin verilmez.
- Açık uçlu yatırım fonunun aboneliği düzenli olarak açık kalmaktadır, yani birimlerini sağlayarak kamudan fon kabul etmektedir. Tersine, kapalı uçlu programların aboneliği sadece kısa bir süre için, yani sadece bir ila üç ay boyunca açıktır.
- Açık uçlu yatırım fonunda sabit bir vade yoktur, kapalı uçlu fonlarda ise belirli bir vade dönemi vardır..
- Likidite, fonun kendisi tarafından, açık uçlu şemada sağlanır. Buna karşı, kapalı uçlu programda, borsa likidite sağlar.
- Açık uçlu bir fonda, sürekli alım ve itfa nedeniyle şirket değişkendir. Öte yandan, corpus sabittir, çünkü belirtilen sınırın ötesinde satışa yeni birim sunulmaz.
- Açık uçlu yatırım fonunun hisseleri bir borsada işlem görmez, bunun yerine işlemler doğrudan fon üzerinden gerçekleştirilir. Buna karşılık, kapalı uçlu yatırım fonu hisseleri ikincil piyasada işlem görmektedir.
- Açık uçlu şemada, işlemler günlük olarak yapılırken, kapalı uçlu şemada işlemler gerçek zamanlı olarak gerçekleştirilir.
- Açık uçlu fonda fiyatlar, NAV'ın ödenmemiş hisselere bölünmesiyle belirlenir. Bunun aksine, kapalı uçlu fonlarda hisse başına fiyat arz ve talep ile belirlenmektedir.
- Açık uçlu fondaki dayanak varlığın satış fiyatı Net Varlık Değeri (NAV) artı varsa yüktür. Aksine, kapalı uçlu fonda, dayanak varlık priminin veya indiriminin Net Aktif Değerine (NAV) satış fiyatı.
Sonuç
Kapalı uçlu fonların en büyük dezavantajlarından biri, yatırımcıların istedikleri zaman fona yatırılan tutarı geri çekmelerine izin vermemesidir. Buna karşılık, açık uçlu fonlar, geri alım anlaşması kapsamında sürekli olarak para çekebilecekleri için yatırımcılara bu konuda esneklik sunmaktadır..
