Fannie mae vs freddie mac
Share
Fannie Mae ve Freddie Mac ABD'de devlet destekli işletmelerdir (GSE'ler) - yani hükümet tarafından desteklenen özel şirketler -.
İçindekiler: Fannie Mae vs Freddie Mac
- 1 Fannie Mae ve Freddie Mac Nasıl Çalışır?
- 1.1 Uygun ve Uygun Olmayan Krediler
- 2 Fannie Mae ve Freddie Mac ile Ginnie Mae ve FHA Kredileri
- 3 Büyük Durgunluk Sonrası Kurtarma
- 4 Tarihsel Zaman Çizelgesi
- 5 Adlandırma
- 6 Kaynaklar
Fannie Mae ve Freddie Mac Nasıl Çalışır?
"[Fannie Mae ve Freddie Mac] farklı olduklarından daha çok benzerler. İkimiz de piyasada ekonomikliği sağlamak için varız. Bu yüzden sadece ABD'de uygun fiyatlı krediler veriyoruz. İpotek piyasasına istikrar sağlamak için bir kiralama misyonumuz var ve biz Fannie Mae ve Freddie Mac aynı pazarda birbirleriyle rekabet ediyor, ikimiz de sadece bu pazarda olmakla sınırlıyız - ABD ipotekleri - ama rekabet ediyoruz birbirleriyle." -Fannie Mae'nin eski CEO'su ve Başkanı Daniel Mudd, Diane Rehm GösterisiBankalar ev almak isteyen insanlara borç veriyor. İpotek olarak adlandırılan bu krediler 300.000 dolar veya daha fazla olabilir ve borçluların geri ödeme yapmak için genellikle 15 ila 30 yılları vardır. Pek çok insanın ipotek ihtiyacı duyması ve bu büyük borçların ödenmesinden önce bu kadar uzun bir süre geçmesi nedeniyle, bankaların borç vermek için paraları tükenebilir.
Fannie Mae ve Freddie Mac burada devreye giriyor. Fannie ve Freddie borçlularla değil borç verenlerle çalışıyor. Bankalardan ipotek satın alırlar, bu da bankaların hızlı bir kar elde etmelerini sağlar ve onlara tekrar borç vermek için gerekli sermayeyi verir. Fannie genel olarak Chase ve Bank of America gibi özel ticari bankalardan ipotek satın alır ve Freddie de küçük bankalardan ipotek satın alır, yani.
Fannie ve Freddie'nin satın aldığı ipotek borcu, yatırımcılara ipotek teminatlı menkul kıymetler (MBS) olarak, genellikle ajans tahvilleri şeklinde satılmaktadır. (İpotek piyasasına bağlı oldukları için, ajans tahvilleri daha yaygın kurumsal ve devlet tahvillerinden biraz farklı çalışır ve genellikle minimum 25.000 $ yatırım gerektirirler. [1]) Fannie ve Freddie, yatırımcılara sattıkları ipoteğe dayalı menkul kıymetler. Başka bir deyişle, bir borçlu ipotekte temerrüde düşerse, Fannie veya Freddie borçlu yerine yatırımcıya (ipotek borcunun nihai sahibi) ödeme yapar.
Fannie Mae ve Freddie Mac hükümet destekli ajanslar olduklarından, garantileri dolaylı olarak ABD hükümetinin tam inancı ve güveni tarafından desteklenmektedir. Fannie ve Freddie'nin böyle bir garanti verebilmeleri için, borçlunun kredibilitesini kontrol ettiklerinden emin olmak için menşeli bankalara (başlangıçta parayı doğrudan borçluya ödünç veren bankalara) ihtiyaç duyarlar. Menşei bankalar belirli kurallara ve yönergelere uymak zorundadır (örneğin, en az% 20 peşinat veya ipotek sigortası primleri ödeme şartı); belgelenmiş gelir kanıtı ve geri ödeme yeteneği; evin profesyonel ve tarafsız bir üçüncü taraf tarafından belgelenmiş değerlendirmesi; ve bunun gibi. Bu kurallar ve yönergeler, kredide temerrüt olasılığını azaltmak içindir..
Bütün bölümler gerektiği gibi çalıştığında, daha fazla insan bir ev satın alabiliyor, borçlar geri ödeniyor ve yatırımcılar para kazanıyor.
Uygun ve Uygun Olmayan Krediler
Fannie Mae ve Freddie Mac, ev satın almak için geleneksel kredileri doğrudan etkiler. Konvansiyonel kredilerle uğraşırken, iki ana tür vardır: uygun ve uygunsuz. Uygun kredilere bazen "nitelikli ipotek" veya QM denir.
Uygun krediler Fannie ve Freddie'nin kurallarına bağlı olan kredilerdir. Yani, konvansiyonel krediler sadece kredilerini geri ödemesi en muhtemel borçlulara gider - yani,% 20 peşinat ödeyen, iyi bir kredi puanına, güvenilir bir gelire vb. Sahip olanlar. miktar: çoğu durumda 417.000 dolar. Uygunsuz kredi, bir bankanın yaptığı kredidir. değil Fannie ve Freddie'nin kurallarına uyun. Kredi ya daha az krediye değer borçlulara ya da Fannie ve Freddie'nin önerdiğinden daha fazla miktarda yapılır (bkz. Jumbo ipotek). Uyumsuz krediler genellikle yatırımlarının doğasında var olan risk miktarını telafi etmek için daha yüksek faizli kredilerdir; kınamak için uygun olmayan krediler yaygındır.
Aralık 2013 kadar yakın bir tarihte, Bank of America, Chase, Citigroup ve Wells Fargo dahil olmak üzere bir dizi büyük ABD bankası, küçük bir müşteri yüzdesine uygun olmayan krediler veriyor.[2] Uygun olmayan krediler Fannie ve Freddie tarafından desteklenmediği için, bankalar ve ipotek borcunu satın alan yatırımcılar için riskli bir yatırımdır..
Fannie Mae ve Freddie Mac vs Ginnie Mae ve FHA Kredileri
Fannie Mae ve Freddie Mac'in yanı sıra Ginnie Mae var. Fannie ve Freddie'den farklı olarak Ginnie, ABD hükümetinin bir kamu kuruluşu olarak mülkiyetindedir ve yatırımcılara sattığı tüm ipoteğe dayalı menkul kıymetler ABD hükümeti tarafından açıkça desteklenmektedir. Buna karşılık, Fannie ve Freddie'den alınan menkul kıymetler dolaylı olarak - yani., zımni desteklenecek. Tarihsel olarak Ginnie Mae'nin tahvillerine yatırım yapmak Fannie Mae ve Freddie Mac'ten satın alınanlara yatırım yapmaktan daha güvenlidir. [3]
Ginnie Mae, Konut ve Kentsel Gelişim Departmanı'nın (HUD) bir parçasıdır ve esas olarak Gaziler İşleri / VA kredileri ve Federal Konut İdaresi / FHA kredilerini garanti eder.
Büyük Durgunluk Sonrası Kurtarma
2009 uyaran tasarısı Fannie ve Freddie'yi "kurtardı". İki şirket arasında, ayakta kalmak için 187.5 milyar dolar kullanıldı. O zamandan beri bu miktarı ve ardından da 218,7 milyar dolar geri döndüler. [4] Bu, Fannie ve Freddie'nin kurtarılmasının nihayetinde vergi mükellefleri ve ABD Hazinesi için karlı hale geldiği anlamına gelir..
Tarihsel Zaman Çizelgesi
- 1934: Büyük Bunalım'a tepki gösteren 73. ABD Kongresi, Federal Konut İdaresi'ni oluşturan 1934 tarihli Ulusal İskan Yasasını kabul etti. FHA, konut piyasası sermayesinin akmasını sağlamakla görevlidir, bu nedenle borç verme ve borçlanma daha öngörülebilir ve uygun maliyetlidir.
- 1938: Ulusal Barınma Kanunu değiştirildi ve Fannie Mae yaratıldı Bir kamu kuruluşu olarak konut piyasasında sermaye akışını daha da kolaylaştırmak için. Sadece devlet sigortalı ipotek satın almaya izin verilir - FHA kredileri.
- 1954: Federal Ulusal Mortgage Birliği Şartı Yasası Fannie Mae'yi "karma sahiplik şirketine" dönüştürüyor. Federal hükümet Fannie Mae'nin tercih ettiği hisse senedine sahip; yatırımcılar şirketin ortak stokuna sahip.
- 1968: Fannie Mae özel bir şirkete dönüştü. Bir kamu operasyonu olan Ginnie Mae'nin yaratılması sürecinde kısmen bölünmüş durumda..
- 1970: Hükümet Fannie Mae'nin hükümet tarafından sigortalanmayan özel ipotek satın almaya başlamasına izin verdi. Freddie Mac yaratıldı ikincil mortgage piyasasında daha fazla rekabet sağlamak.
- 1992: 1992 Konut ve Toplumsal Kalkınma Yasası, GSE'ler olarak Fannie Mae ve Freddie Mac'in konutları daha hesaplı hale getirmeye çalışmasını gerektiriyor. Her iki GSE'nin ipotek alımlarının en az% 30'unun düşük ila orta gelirli aileler ve bireyler tarafından alınan ipoteklerden gelmesi ile uygun fiyatlı konut hedefleri belirlenmiştir..
- 1999: New York Times Fannie Mae'nin yüksek ipotek satın alma konusunda çok daha fazla risk aldığını belirtti.
- 2000: Fannie Mae'nin riskli mortgage kredileri satın alması yasaklandı.
- 2004: Fannie Mae'nin bir kez daha yüksek riskli ipotek satın almasına izin verildi.
- 2007: GSE'lerin mortgage alımlarının en az% 50'sinin düşük-orta gelirli aileler ve bireyler tarafından alınan ipoteklerden gelmesi gerekiyor.
- 2008: Subprime mortgage kriziyle ilgili olaylar nedeniyle Fannie Mae ve Freddie Mac, Federal Konut Finansmanı Ajansı'nın (FHFA) bir konservatuarına yerleştirildi.[5] Fannie ve Freddie artık hissedarlara değil hükümete cevap veriyor.
- 2010: Fannie Mae ve Freddie Mac NYSE'den çıkarıldı.[6]
Adlandırma
Fannie Mae adını Federal Ulusal İpotek Derneği'nin kısaltması olan FNMA'dan alıyor. Freddie Mac ismini aynı şekilde görüyor, ancak biraz daha az belli. Federal Konut Kredisi Mortgage Şirketi kısaltması olan FHLMC kısaltmasından gelmektedir. Ginnie Mae'nin adı GNMA veya Hükümet Ulusal İpotek Derneği'nden geliyor.
Referanslar
- ABD vergi mükellefleri Frednie Mac, Fannie Mae'den yeni bir çek daha alacak - Chicago Tribünü
- Vikipedi: Fannie Mae ve Freddie Mac'in Federal yönetimi
- Vikipedi: Fannie Mae
- Vikipedi: Freddie Mac
